Escalada no Oriente Médio aumenta volatilidade e pressiona planos de IPO

O agravamento do conflito no Oriente Médio coloca pressão sobre empresas que planejavam abrir capital nas próximas semanas. A volatilidade gerada pelos eventos do fim de semana levou investidores e bancos a reavaliar prazos, enquanto tentam concluir ofertas já em estágio avançado.

Companhias mais próximas da estreia na bolsa, como a europeia de tecnologia de defesa Vincorion e a MiniMed Group Inc., unidade de dispositivos para diabetes da Medtronic listada nos Estados Unidos, devem manter seus planos no curto prazo, segundo fontes disseram à Bloomberg.

Já empresas com processos menos estruturados tendem a adotar postura mais cautelosa, à medida que se desenrola a operação conjunta de EUA e Israel no Irã.

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A mudança repentina de humor do mercado ameaça esfriar o que vinha sendo projetado como um ano forte para IPOs, mesmo antes de considerar possíveis megaofertas de grupos como SpaceX e companhias de inteligência artificial. O cenário remete a 2023, quando o mercado praticamente travou em abril após o anúncio de tarifas pelo presidente dos EUA, Donald Trump.

“Os investidores estão analisando os acontecimentos do fim de semana. A esperança é que a situação não se agrave ainda mais”, afirmou Kevin Foley, chefe de mercados de capitais globais do JPMorgan, à Bloomberg, em comentários enviados por e-mail durante evento do banco em Miami.

O contexto geopolítico também reforçou o interesse por ativos ligados ao setor de defesa. A Vincorion, fornecedora do sistema de mísseis Patriot da Raytheon, deve iniciar formalmente a divulgação de seu IPO em Frankfurt nesta semana e avalia um cronograma acelerado para a oferta.

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Para Antoine Noblot, chefe de mercados de capitais de ações para Norte da Europa, Oriente Médio e África do BNP Paribas, o sucesso das operações dependerá da exposição setorial e do grau de preparação das empresas. “Também será importante se o negócio já tiver as bases estabelecidas para que a empresa possa entrar e sair do mercado rapidamente”, disse.

Apesar de o volume global de IPOs ainda estar abaixo dos picos registrados na pandemia, 2024 marcou a maior atividade desde 2022, segundo dados compilados pelo veículo. Na Ásia, as captações ganharam força, com Hong Kong registrando o maior volume já visto para um mês de janeiro.

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O ambiente, no entanto, já dava sinais de fragilidade antes da escalada militar. Nos Estados Unidos, a corretora Clear Street e a Liftoff Mobile, apoiada pela Blackstone, retiraram suas ofertas em meio à queda de ações de empresas de software e do setor financeiro, pressionadas por temores ligados à inteligência artificial. A Liftoff voltou a protocolar o pedido de forma confidencial dias depois, mas o movimento aumentou a cautela entre investidores.

No caso da MiniMed, a demanda supera a oferta, e a precificação está prevista para quinta-feira, segundo fontes. Ainda assim, o cenário permanece dependente da evolução do conflito.

Naty Falla

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