Trading arriscado de ‘ações memes’ volta ao mercado após mudança regulatória nos EUA

Investidores de varejo estão voltando a operar nos segmentos mais especulativos do mercado americano, impulsionados por uma mudança regulatória que removeu barreiras ao day trade e ajudou a reacender o tipo de frenesi das chamadas ações meme, conhecidas por disparadas rápidas e correções ainda mais intensas.

A recuperação dos ativos de risco em abril, favorecida em parte pelo cessar-fogo entre Irã e Israel, estimulou investidores individuais a retomar apostas voláteis.

Um dos casos mais marcantes ocorreu com a fabricante de calçados Allbirds, que atraiu forte interesse após adicionar uma narrativa de inteligência artificial ao negócio.

As ações saltaram para US$ 24 (R$ 119,5), após saírem de cerca de US$ 2,50 (R$ 12,5), quando a companhia anunciou planos de se reposicionar como NewBird AI e migrar para infraestrutura computacional.

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Grande parte da alta, porém, já foi desfeita. O papel voltou a ser negociado perto de US$ 8 (R$ 39,8), evidenciando a volatilidade desse tipo de operação.

Avis Budget também dispara e devolve ganhos

Movimento semelhante ocorreu com a Avis Budget Group, dona do ticker CAR.

As ações saíram de menos de US$ 100 (R$ 498,0) no mês passado para uma máxima histórica próxima de US$ 850 (R$ 4,2 mil) nas primeiras negociações de quarta-feira, antes de inverter bruscamente e recuar no mesmo pregão.

O episódio reforçou como ralis guiados por momentum podem perder força rapidamente.

JPMorgan vê retorno das ações meme

Analistas do JPMorgan afirmaram que a concentração de investidores em ações meme aumentou significativamente, se aproximando dos níveis extremos observados após o chamado Liberation Day risk chase.

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 Segundo o banco, um dos principais catalisadores pode ter sido uma mudança recente nas regras da Securities and Exchange Commission (SEC).

SEC elimina exigência de US$ 25 mil

No início do mês, o regulador aprovou proposta da FINRA para extinguir a chamada regra do pattern day trader.

Pela regra anterior, investidores que realizassem quatro ou mais operações de day trade em cinco dias úteis precisavam manter patrimônio mínimo de US$ 25 mil (R$ 124,5 mil) em conta margem.

A nova norma elimina essa exigência e a substitui por uma regra mais flexível de margem intradiária.

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A FINRA classificou a regra anterior, criada após o estouro da bolha da internet, como ultrapassada.

Mais investidores e maior liquidez

Para Adam Cohn, chefe de operações de trading da TradeStation, a mudança amplia o acesso ao mercado.

“Essa alteração abre as portas para mais investidores com contas menores operarem de forma mais ativa, mantendo proteções por meio de controles modernos de margem e risco”, afirmou.

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“Remover essa barreira significa que mais pessoas podem participar de estratégias de curto prazo. Veremos um mercado mais aberto, com participação mais ampla e maior liquidez”, acrescentou.

Os analistas do JPMorgan disseram que a mudança pode impulsionar ainda mais os volumes de varejo nos próximos meses, reforçando o momentum em operações já bastante congestionadas.

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