A recente pausa nas tarifas mais altas sobre produtos chineses levou os importadores a aumentar os pedidos paralisados da Ásia, mas não o suficiente para eliminar o risco de escassez no varejo nos próximos meses, de acordo com uma nova pesquisa da CNBC e entrevistas com executivos de logística e varejistas.
A maioria dos entrevistados em uma recente Pesquisa de Cadeia de Suprimentos da CNBC (59%) afirmou não estar prevendo uma retomada nos pedidos de fim de ano por parte dos importadores desde o anúncio da pausa da guerra comercial.
Entre aqueles que afirmaram que a atividade de pedidos foi retomada, mais da metade (53%) afirma que esses pedidos são pedidos completos de fim de ano.
A Pesquisa de Cadeia de Suprimentos da CNBC foi realizada entre 14 e 16 de maio, com aproximadamente 100 respostas a essas perguntas, obtidas de uma amostra que incluía prestadores de serviços de frete e logística, varejistas e empresas de bens de consumo.
Separadamente, varejistas disseram à CNBC que, mesmo com a redução das tarifas mais altas sobre produtos chineses de 125% para 30%, os impostos de importação continuam altos demais para atender aos pedidos completos.
O “acúmulo de tarifas existentes” fez com que muitas empresas pagassem bem mais de 30%.
“Embora o acordo de distensão nos leve na direção certa, precisamos avançar muito mais e muito mais rápido para evitar mais danos à economia”, disse Stephen Lamar, CEO da Associação Americana de Vestuário e Calçados.
“Clareza, e não mais confusão e custos, precisa ser a ordem do dia”, disse ele.
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A expectativa é de que menos contêineres entrem nos principais portos dos EUA nas próximas semanas, mesmo com a recuperação de algumas importações em relação aos níveis mínimos da guerra comercial, com base em comentários do Porto de Los Angeles.
Na segunda-feira (19), Gene Seroka, diretor executivo do Porto de Los Angeles, disse que algumas empresas estão reduzindo bastante os pedidos de produtos sazonais.
“Pense em moda de verão, volta às aulas, Halloween”, disse Seroka. “Maio é tradicionalmente o mês em que muitos pedidos de compra são feitos para o fim de ano e as festas de Natal. Normalmente, leva cerca de três meses para enviar um pedido a uma fábrica, produzir os produtos e prepará-los para envio da Ásia para os Estados Unidos.”
Seroka afirmou que não prevê um aumento repentino no volume de contêineres semelhante ao da pandemia no Porto de Los Angeles, já que o porto tem menos de 30% do número de contêineres que tinha durante o pico da Covid.
“O que veremos é um pequeno aumento nas reservas de cargas da Ásia”, disse Seroka. “Não veremos uma enxurrada de cargas aqui no Porto de Los Angeles”, acrescentou.
Ele afirmou que isso significa que os consumidores devem esperar estoques menores nos setores de varejo e nas cadeias de suprimentos de peças para as fábricas americanas.
“Isso nos deixará com menos opções de produtos e provavelmente preços mais altos”, disse Seroka. “Mas, por enquanto, a incerteza permanece em todas as reuniões de negócios que tenho, e tentar encontrar uma maneira de tomar as melhores decisões possíveis para as empresas ainda é uma incógnita.”
O setor de frete é impactado pelas pressões comerciais contínuas, com os setores de mão de obra portuária e de transporte rodoviário e ferroviário, que dependem do volume de contêineres, também sendo afetados.
“Atualmente, estamos vivenciando um declínio significativo desde o final do primeiro trimestre”, disse Paul Brashier, vice-presidente de cadeia de suprimentos global da ITS Logistics. “Essa queda se deve principalmente às altas tarifas impostas aos produtos chineses. Parte do volume foi impulsionada pelo carregamento antecipado e por fontes alternativas do Sudeste Asiático, Índia e Europa. No entanto, esperamos que essa tendência de queda continue ao longo de maio e início de junho, enquanto os transportadores retomam as operações de importação da China.”
Brashier afirmou que, como alguns pedidos não foram pausados, haverá um aumento de contêineres de curta duração, mas não será um “aumento” sustentado de contêineres devido à Covid.
Depois que as transportadoras marítimas reduziram as viagens de navios devido à guerra comercial, elas precisarão aumentar rapidamente a capacidade dos navios para acomodar o aumento repentino de carga e para que os transportadores recebam suas cargas até o prazo final de carga da alta temporada, 14 de agosto, de acordo com Alan Murphy, CEO da Sea-Intelligence. “Isso significa que a carga precisa ser embarcada até meados de julho”, disse ele.
No comércio transpacífico para a Costa Oeste da América do Norte, ele disse que ainda não houve o que ele chamaria de “uma injeção significativa de nova capacidade”, enquanto na Costa Leste, ele acrescentou que já houve alguma tentativa de aumentar a capacidade em relação a apenas uma semana atrás.
Mais da metade dos entrevistados da pesquisa da CNBC que responderam a uma pergunta sobre viagens bloqueadas disseram que continuam preocupados com o espaço disponível para frete marítimo.
Carregamento antecipado de pedidos ajudará o varejo, por enquanto
Até certo ponto, o aumento repentino de pedidos no início deste ano, o “carregamento antecipado” antes das tarifas, criou espaço para que o estoque do varejo fosse gerenciado de forma eficaz.
Varejistas relataram à CNBC que foram forçados a abandonar algumas cargas nos portos porque era muito caro pagar as tarifas previstas para a China.
Os entrevistados do setor de logística disseram que as cargas abandonadas foram transferidas para o mercado secundário, casas de leilão e armazéns alfandegados especiais chamados “Ordem Geral”, onde, após seis meses, se as mercadorias não forem liberadas dentro desse prazo, poderão ser vendidas em leilão, doadas ou retidas pelo governo. A Alfândega dos EUA supervisiona esses armazéns.
Brett Rose, CEO da United National Consumer Suppliers, que fornece produtos para lojas como Macy’s, T.J. Maxx, Marshalls, Ross Stores e vendedores terceirizados da Amazon, disse que está observando um aumento na atividade no mercado secundário.
“Embora o varejo, sem dúvida, sinta os efeitos colaterais das novas tarifas ao longo do tempo, no curto prazo, estamos vendo o mercado absorver o choque de forma diferente”, disse Rose.
“Atualmente, há uma reserva significativa na forma de excesso de estoque no mercado secundário”, acrescentou.
A UNCS afirma que, somente no último trimestre, acompanhou quase US$ 500 milhões em excedentes de mercadorias já em terra e circulando internamente.
“Esse excesso de oferta está ajudando a isolar as pressões imediatas sobre os preços, mas essa proteção não durará para sempre”, disse Rose.
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Jon Gold, vice-presidente de cadeia de suprimentos e política alfandegária da Federação Nacional do Varejo, disse à CNBC que ainda há muita incerteza para as empresas sobre como proceder nos próximos meses, com os varejistas planejando comprar e agilizar as remessas para a temporada de festas de fim de ano para evitar aumentos de tarifas em meados de agosto, mas com o impacto contrário do aumento dos custos de frete, à medida que as restrições de capacidade das transportadoras marítimas se chocam com a retomada dos pedidos.
“A falta de clareza futura está aumentando a confusão e os custos incorridos, desde o importador até o consumidor”, disse Alan Baer, CEO da OL USA.
Noah Hoffman, vice-presidente de logística de varejo da C.H. Robinson, afirma que o momento das importações de Natal é uma incógnita, com três fatores principais em jogo. “A demanda do consumidor está fraca, as tarifas de transporte marítimo estão elevadas e as tarifas estão mais voláteis do que nunca”, disse Hoffman.
“Qual é a maior aposta durante esse período de 90 dias? Adiar o estoque de Natal enquanto as tarifas marítimas estão em alta e os sinais de demanda são incertos, ou esperar muito tempo e correr o risco de que as tarifas subam novamente? Essa é a conversa que vários varejistas e fornecedores de varejo estão tendo conosco agora”, disse ele.
Otimismo em relação aos gastos do consumidor é baixo
Em resposta a uma pergunta sobre as prioridades de pedidos para o fim de ano, 59% dos entrevistados da pesquisa da CNBC disseram estar focados em produtos de menor preço, enquanto 29% disseram itens promocionais.
Quando questionados sobre quais tipos de produtos estão sendo os mais afetados, 42% dos entrevistados que responderam a essa pergunta responderam que produtos discricionários, seguidos por luxo (26%), móveis (19%) e viagens (13%).
Quase um terço das mais de 50 empresas que participaram da pesquisa da CNBC e que responderam a uma pergunta sobre o nível de retração nos pedidos para o fim de ano estimaram a variação entre 20% e 29%.
Em entrevistas separadas com marcas e varejistas, a CNBC foi informada de que os estoques variam de um a três meses e que o risco de prateleiras vazias para alguns produtos pode ser medido em um período semelhante.
Os varejistas estão sendo cautelosos com a forma como discutem os aumentos de preços depois que o presidente Donald Trump criticou duramente a Amazon e o Walmart nas últimas semanas por seus planos e comentários sobre tarifas e inflação ao consumidor.
Na terça-feira, a Home Depot afirmou que “manteria, em geral”, os preços dos produtos mesmo com tarifas, alguns dias depois de Trump ter dito ao Walmart para “COMER AS TARIFAS” em uma publicação nas redes sociais e ter dito que estaria de olho no que a empresa faria. Na quarta-feira, o CEO da Amazon, Andy Jassy, afirmou que não houve desaceleração nos gastos até o momento devido às tarifas. Mas a Target reduziu sua previsão de vendas para o ano inteiro na quarta-feira (21), citando as tarifas, entre vários outros fatores.
O otimismo em relação aos gastos do consumidor na pesquisa da CNBC foi baixo, com 75% dos mais de 80 entrevistados que responderam afirmativamente que preveem uma retração do consumidor, e 53% de um número quase igual ao total de entrevistados afirmando que essa retração já começou.
De acordo com Adam Davis, diretor administrativo do Wells Fargo Retail Finance, a pressão sobre os preços já está se intensificando na cadeia de suprimentos do varejo.
“Observamos recentemente uma pressão ascendente sobre os preços, o que pode impactar o preço final de varejo e o grau de descontos oferecidos, à medida que os varejistas navegam pelo ambiente tarifário em evolução, em sintonia com os níveis de estoque atuais e futuros”, disse Davis.
Suas preocupações incluem varejistas que reduziram recentemente as compras de estoque, bem como os aumentos de preços, mas ele acrescentou que os preços mais altos serão aplicados seletivamente.
“Prevemos que os ajustes de preços serão metódicos e específicos para determinados itens, em vez de uma abordagem ampla”, disse Davis, acrescentando que fazer mudanças ao longo do tempo pode ajudar a “suavizar o impacto para os clientes” do aumento de preços de itens específicos em vez de “tudo de uma vez”.
Para as pequenas empresas, há menos espaço para absorver aumentos de custos.
“É impossível para pequenas marcas arcar com os custos dessas tarifas”, disse Bruce Kaminstein, membro do NY Angels e fundador e ex-CEO da empresa de produtos de limpeza Casabella.
Em entrevistas, varejistas disseram à CNBC que as tarifas se tornaram insustentáveis para a empresa, considerando suas margens atuais de 30% a 40%.
Riscos de recessão ainda altos em meio à incerteza da guerra comercial
Mais da metade dos 80 entrevistados da pesquisa da CNBC que responderam a uma pergunta sobre risco de recessão afirmaram ainda apostar em uma recessão econômica, embora o momento em que isso ocorrerá tenha se dividido entre aqueles que afirmam que a recessão já começou (23%) e grupos quase iguais daqueles que a preveem nos próximos trimestres, do terceiro e quarto trimestres deste ano até 2026.
Mark Baxa, CEO do Conselho de Profissionais de Gestão da Cadeia de Suprimentos, afirmou que a visão mista sobre o momento da recessão faz sentido, considerando o que a cadeia de suprimentos está vivenciando.
“Estamos em meio a uma mudança nos padrões de fornecimento e compra, impulsionada por uma combinação de mudanças atuais e previstas nas compras dos consumidores, retração do consumidor e temores de recessão”, disse Baxa. “Os resultados são mistos em termos de momento e ações que as empresas estão tomando”, disse ele, mas acrescentou que o sentimento geral “é que as cadeias de suprimentos antecipam obstáculos fiscais ao longo do ano”.
As expectativas para uma recessão no setor de frete, especificamente, são igualmente distribuídas ao longo do tempo, segundo os resultados da pesquisa.
“Teremos uma visão mais clara até julho, quando dois fatores se unirem: quantos acordos comerciais os EUA fizeram com outros países antes da reativação de tarifas recíprocas mais altas e quanta demanda por frete existe após o pico da temporada de produtos agrícolas e bebidas”, disse Ronnie Davis, vice-presidente de transporte terrestre da América do Norte na C.H. Robinson. “Em algum momento neste verão (no hemisfério norte), saberemos se essa redução de 90 dias nas tarifas entre os Estados Unidos e a China se mantém e quanto estoque de férias pode ter sido antecipado nesse meio tempo.”
Trump afirmou que a guerra comercial global visa trazer a indústria de volta aos EUA, mas a pesquisa demonstra o padrão contínuo de escolha da estratégia “China mais um” e de instalação da produção em outro país, uma mudança que começou durante a primeira guerra comercial de Trump com a China em 2017.
Os entrevistados da pesquisa que responderam a uma pergunta sobre mudanças no frete e na cadeia de suprimentos disseram que o Vietnã continua sendo o principal destino de terceirização (66%), seguido pela Índia (55%), Malásia (31%) e Camboja (21%), com os demais identificando outros países como Sri Lanka, Canadá, México, República Dominicana, Cingapura, Suécia, Tailândia e Paquistão.
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