Há anos, a China compra petróleo iraniano com desconto em grandes quantidades, e as sanções dos EUA a Teerã mal afetaram esse comércio, segundo analistas. Isso ocorre graças a uma cadeia de fornecimento paralela e a um sistema de pagamento em yuan que contorna o dólar americano.
As alfândegas chinesas não registraram nenhum petróleo enviado do Irã desde julho de 2022. No entanto, dados de rastreamento de navios da empresa de análise Kpler indicaram que as importações de petróleo bruto iraniano pela China continuaram a subir desde então, quase dobrando para 17,8 milhões de barris por dia (mbd) em 2024 em relação ao nível de 2022.
Nos primeiros cinco meses deste ano, essas importações mantiveram-se em um nível elevado de 6,8 mbd, praticamente inalteradas em comparação com o mesmo período de 2024. A China ainda é, de longe, a maior consumidora de petróleo bruto iraniano. A Administração de Informação de Energia dos EUA sugeriu em um relatório de maio que quase 90% das exportações de petróleo bruto e condensado do Irã continuaram a fluir para a China.
O Irã enfrentou algumas das sanções mais amplas que os EUA impuseram a qualquer país, já que Washington tentou sufocar a principal fonte de receita do regime, usada para financiar seu programa nuclear e milícias como o Hamas e o Hezbollah. A administração Trump tem imposto ativamente novas sanções a petroleiros envolvidos no transporte de petróleo iraniano para a China.
No entanto, isso pouco afetou as exportações de petróleo iraniano, disse Brian Leisen, estrategista global de energia da RBC Capital Markets, que acrescentou que “o mercado físico não viu nenhum impacto de longo prazo no fluxo de petróleo iraniano desde que a administração [Trump] assumiu.”
As vendas de petróleo e petroquímicos iranianos foram estimadas em até US$ 70 bilhões (cerca de R$ 350 bilhões) em 2023, de acordo com um relatório do Congresso dos EUA do ano passado. Compradores estrangeiros de petróleo são atraídos pelos exportadores iranianos porque geralmente são vendidos com desconto em comparação com fornecedores do Golfo Pérsico ou russos com preços limitados.
O petróleo Iraniano Light foi negociado a cerca de US$ 6 a US$ 7 mais barato do que o petróleo bruto Upper Zakum dos Emirados Árabes Unidos — um tipo não sancionado e de qualidade similar ao Iran Light — a US$ 64 por barril, disse Muyu Xu, analista sênior de petróleo da Kpler, à CNBC na quinta-feira.
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Navegação paralela
As refinarias independentes da China, conhecidas como “teapots”, têm sido os principais compradores do petróleo bruto iraniano barato nos últimos anos, já que grandes refinarias privadas e empresas estatais ainda evitam o petróleo sancionado, disseram vários analistas do setor. Esses “teapots” costumam comprar petróleo iraniano com entrega inclusa, o que significa que os vendedores arranjam o transporte marítimo até o local de entrega, protegendo os compradores chineses do risco de transporte, observou Xu.
Enquanto algumas cargas iranianas são enviadas diretamente do Irã para a China, a maioria passa por várias transferências de navio para navio, geralmente no Golfo Pérsico ou no Estreito de Malaca, onde o petróleo iraniano transportado por embarcações sancionadas é transferido para petroleiros não sancionados antes de seguir para a China.
“O Oriente Médio é um mercado de petróleo de múltiplas origens e, se a carga for transportada de navio para navio, não é fácil rastrear assim que os documentos são trocados”, disse Punit Oza, presidente do Instituto de Corretores de Navios Chartered. Petroleiros carregados no Irã também fazem o chamado “spoofing” — onde transmitem informações falsas de rota dos petroleiros para mascarar sua participação nesse comércio, disseram analistas.
Esses pagamentos são tipicamente feitos em renminbi e através de pequenos bancos sancionados pelos EUA, protegendo os compradores da exposição ao sistema dominado pelo dólar americano, o que evita expor os grandes bancos internacionais da China ao risco de sanções dos EUA.
“Como não há exposição ao dólar, ser excluído dos sistemas de pagamento SWIFT não representa um grande impedimento para a continuação do fluxo de petróleo”, disse Brian. SWIFT é a principal rede internacional de pagamentos do mundo, dominada pelo dólar.
‘Spoofing’ para a Malásia
A área a leste da Península da Malásia tem visto uma intensa atividade de transferência de navio para navio e é um “ponto quente para o petróleo iraniano”, onde o petróleo bruto é transbordado para outras embarcações antes de chegar à China, disse Bridget Diakun, analista sênior de risco e compliance da Lloyd’s List Intelligence. “Vi muitos petroleiros falsificando sua localização na costa da Malásia recentemente, com esses navios tomando precauções adicionais para esconder a transferência de navio para navio e confundir a origem da carga”, disse Diakun.
À medida que os EUA continuaram a intensificar as sanções, proprietários de petróleo iraniano e operadores de embarcações tomariam medidas adicionais para tornar a cadeia de suprimentos “mais complicada e o rastreamento de embarcações mais confuso” para continuar com esses negócios, acrescentou Diakun.
As importações de petróleo bruto da China da Malásia aumentaram significativamente no ano passado para 1,4 milhão de barris por dia, de 1,1 milhão de barris por dia em 2023, o que superou a produção doméstica de petróleo bruto da Malásia de cerca de 0,6 milhão, de acordo com EIA.
Possível alívio?
O presidente dos EUA, Donald Trump, surpreendeu os mercados no início desta semana com uma postagem no Truth Social dizendo que a China pode continuar comprando petróleo iraniano, em aparente desconsideração de suas políticas anteriores para suprimir as exportações de petróleo do Irã. Os preços do petróleo bruto dos EUA caíram 6% após seu comentário. Um alto funcionário da Casa Branca esclareceu posteriormente à CNBC que os comentários de Trump não indicam uma flexibilização das sanções dos EUA.
Muyu Xu, da Kpler, viu os comentários de Trump como um “compromisso calculado”, visando encorajar o Irã a manter o cessar-fogo e a retomar as negociações nucleares, ao mesmo tempo em que sinaliza “boa vontade” para a China antes da próxima rodada de negociações comerciais. “Ainda é cedo para dizer se isso aponta para uma possível dispensa das sanções iranianas”, ela disse, observando a possibilidade de Washington desacelerar o ritmo de novas sanções — o que apoiaria ainda mais essas compras pelas refinarias independentes chinesas.
Embora ainda não haja “nenhuma conclusão clara para o Irã, apesar do cessar-fogo, para o mercado físico de petróleo, esperamos que as exportações de petróleo continuem normalmente”, observou Brian da RBC. Falando em uma coletiva de imprensa na cúpula da OTAN nesta semana, Trump disse que o Irã “vai precisar de dinheiro para colocar o país de volta nos trilhos”, aumentando as esperanças de que um afrouxamento da campanha de “pressão máxima” contra o Irã possa estar em discussão.
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