Operação envolve cinco ativos de transmissão em funcionamento e foi concluída após aprovações regulatórias, concorrenciais e de credores.
Recursos da venda serão usados para reduzir o endividamento e, com outra operação, levaram a alavancagem da Energisa de 3,5 vezes para 3,1 vezes.
Grupo continuará no segmento de transmissão com seis ativos em operação e outros três projetos em construção, com entregas previstas até junho de 2030.
O Grupo Energisa concluiu nesta quarta-feira (12) a venda de cinco ativos de transmissão de energia à Taesa por R$ 2,4 bilhões, valor que considera a dívida líquida dos empreendimentos. A transação corresponde a um múltiplo de aproximadamente 10 vezes o Ebitda e terá seus recursos direcionados à redução do endividamento da companhia.
Foram transferidas para a Taesa as subsidiárias Energisa Tocantins Transmissora 1 (ETT 1), Energisa Tocantins Transmissora 2 (ETT 2), Energisa Pará 1 (EPA 1), Energisa Pará (EPA 2) e Energisa Goiás (EGO). Todos os ativos já estão em operação.
A conclusão da negociação ocorreu depois das autorizações da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e dos credores.
Venda supera múltiplo atribuído à companhia
Segundo a Energisa, o múltiplo de aproximadamente 10 vezes o Ebitda obtido pelos ativos é proporcionalmente superior ao patamar atualmente atribuído pelo mercado às ações do conjunto da companhia, próximo de 7 vezes o Ebitda.
Na avaliação do grupo, a diferença entre os múltiplos reflete o valor criado durante as etapas de desenvolvimento e operação dos empreendimentos de transmissão.
“A venda desses ativos maduros traduz o que entendemos por disciplina na alocação de capital: construir bem, operar bem e reciclar o capital quando o valor que ele tem para o comprador é superior ao valor que ele agrega dentro do nosso portfólio”, afirmou Maurício Botelho, CFO do Grupo Energisa.
A Energisa utilizará os recursos obtidos com a transação para reduzir seu endividamento.
O efeito da venda dos ativos de transmissão, combinado à alienação de R$ 1,4 bilhão em ações preferenciais da Denerge, reduziu a alavancagem financeira do grupo.
Considerando a relação entre dívida líquida e Ebitda, o indicador passou de 3,5 vezes para 3,1 vezes em junho.
Energisa mantém ativos de transmissão
Mesmo após a venda, o grupo continuará presente no segmento de transmissão de energia. A companhia permanece responsável pela operação de seis ativos: EAM 1, EPT, EAP, LMTE, LXTE e LTTE.
Outros três empreendimentos estão atualmente em construção: a fase 2 da Energisa Amazonas 1 (EAM 1), a Energisa Amazonas 2 (EAM 2) e a Energisa Maranhão (EMA).
As entregas desses projetos estão previstas para ocorrer entre agosto de 2027 e junho de 2030.
Em conjunto, os três empreendimentos em construção representam uma Receita Anual Permitida (RAP) de R$ 737 milhões.
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