Revisão aponta que Fed conhecia riscos antes da falência do Silicon Valley Bank

Uma revisão externa da supervisão do Federal Reserve sobre a falência do Silicon Valley Bank em 2023 concluiu que a equipe do Fed “sabia, ou deveria saber”, que o banco era vulnerável antes da crise, disse na sexta-feira a vice-presidente de Supervisão do Fed, Michelle Bowman .

O anúncio de Bowman sobre as conclusões do relatório aumentou imediatamente as tensões políticas em torno do Fed. A Casa Branca afirmou que o relatório implicava o Governador do Fed, Michael Barr, que foi nomeado pelo Presidente Joe Biden em 2022 e ocupou o cargo de Bowman como principal regulador bancário do Fed durante a crise bancária de 2023, que levou à falência do Silicon Valley Bank.

Trump afirmou esta semana que o conselho do Fed está “hostil” depois que o presidente Kevin Warsh se juntou à votação unânime do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) para aumentar as taxas de juros. Alguns membros do Fed temem que o relatório, que estava sendo divulgado publicamente, seja usado como pretexto para destituir Barr do conselho. Nem Trump nem Warsh fizeram qualquer anúncio imediato nesse sentido.

O Conselho de Governadores do Fed se recusou a comentar o relatório, além das declarações de Bowman. Ela anunciou os resultados iniciais da revisão, feita pela consultoria Starling Advisory Group, em um discurso em Londres.

A Starling não respondeu imediatamente às perguntas sobre se divulgaria o relatório completo. Bowman descreveu o trabalho da consultoria como um relatório inicial, mas não disse quando ou se o público teria acesso aos resultados completos da investigação.

O Silicon Valley Bank sofreu uma corrida às ações em março de 2023, após anunciar a venda de títulos com prejuízo de US$ 1,8 bilhão e a necessidade de captar mais capital. As grandes reservas de títulos do Tesouro americano do banco perderam valor depois que o Fed começou a aumentar as taxas de juros.

Entre os clientes do banco estavam startups de tecnologia e empresas de capital de risco. Muitos mantinham grandes somas depositadas no banco, acima do limite de US$ 250.000 para o seguro de depósitos. Quando o banco mostrou sinais de fragilidade, os clientes imediatamente buscaram sacar seus fundos, provocando uma corrida bancária dramática e rápida.

Segundo Bowman, a análise revelou que os depósitos do banco eram “94% não segurados e concentrados em empresas de tecnologia apoiadas por capital de risco”.

Após a corrida aos bancos, os chefes do Fed, da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e do Departamento do Tesouro emitiram uma declaração conjunta afirmando que assegurariam todos os depósitos no banco, mesmo aqueles acima do limite de US$ 250.000 da FDIC.

Barr foi designado para analisar o episódio em abril de 2023. A equipe do Fed conduziu uma investigação que concluiu que seus supervisores bancários foram excessivamente cautelosos na resposta ao episódio.

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De acordo com a descrição de Bowman, a nova revisão concorda em grande parte com essa conclusão. A empresa externa constatou que os supervisores do Fed sabiam, ou deveriam ter sabido, dos riscos com antecedência, afirmou Bowman. O relatório não identifica Barr nominalmente e, em vez disso, atribui as falhas à equipe de supervisão.

Barr deixou o cargo de supervisor em fevereiro de 2025 para permitir que o presidente Donald Trump escolhesse um novo regulador-chefe para o Fed. O presidente escolheu Bowman, que foi confirmado pelo Senado para o cargo.

Em julho , Barr declarou ao boletim informativo Capitol Account que havia concordado em cooperar com a nova investigação.

O porta-voz da Casa Branca, Kush Desai, acusou Barr de “falhar em cumprir seu dever durante todo esse desastre e, em seguida, divulgar um relatório amplamente considerado politizado e oportunista, absolvendo-se de qualquer culpa. Os cidadãos comuns, os investidores e os mercados financeiros merecem competência e responsabilidade em um Federal Reserve que mantenha o foco no essencial.”

Um porta-voz do Fed não respondeu imediatamente a um e-mail solicitando um posicionamento sobre os comentários de Bowman e sobre a possibilidade de o Fed divulgar o próprio relatório Starling.

A revisão de Barr em 2023 constatou que o Fed havia alterado seus padrões regulatórios após uma lei de 2018. Essa mudança efetivamente reduziu os padrões do Fed, disse Barr , e levou a “uma abordagem de supervisão menos assertiva”.

A nova revisão externa discordou, disse Bowman. “Os atrasos na ação de supervisão não foram causados ​​pelo mandato de adequação regulatória”, afirmou.

Bowman já iniciou uma ampla reformulação das práticas de supervisão bancária do Fed. Ela afirmou que planeja reduzir o quadro de funcionários da divisão de supervisão e regulamentação do Fed em cerca de 30%. Uma atualização na página de funcionários do Fed mostrou que uma dúzia de funcionários seniores deixou a divisão no início de setembro, embora alguns novos funcionários tenham sido contratados e outros possam ser contratados futuramente.

A nova revisão foi um desperdício do dinheiro do contribuinte, disse a senadora Elizabeth Warren , de Massachusetts, principal democrata na comissão bancária do Senado, em um comunicado após os comentários de Bowman.

“É uma tentativa vergonhosa de reescrever a história, concebida para abrir caminho para uma desregulamentação ainda mais perigosa, que levará ao próximo desastre como o do Silicon Valley Bank”, disse Warren.

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