A SpaceX estreou como a quinta maior empresa em valor de mercado.
O caminho até o terceiro lugar pode levar anos, pelo menos de acordo com os preços das opções.
A avaliação atual da SpaceX, de US$ 2,6 trilhões, coloca a empresa em uma disputa acirrada com a Amazon pelo posto de quinta maior companhia do mundo.
Foto: Unsplash
O fundador e CEO da SpaceX, Elon Musk, negou que a empresa esteja trabalhando no protótipo de um novo dispositivo de Inteligência Artificial.
A SpaceX estreou como a quinta maior empresa em valor de mercado. O caminho até o terceiro lugar pode levar anos, pelo menos de acordo com os preços das opções.
Há muitas vantagens em estrear no mercado público com uma avaliação de vários trilhões de dólares: atenção mundial, negociação de derivativos no dia seguinte e inclusão acelerada em alguns dos índices de ações de referência mais importantes.
Há apenas um pequeno detalhe: pode levar algum tempo para subir cada degrau seguinte na escala de valor de mercado.
A avaliação atual da SpaceX, de US$ 2,6 trilhões, coloca a empresa em uma disputa acirrada com a Amazon pelo posto de quinta maior companhia do mundo, além de deixá-la mais de US$ 1 trilhão à frente da Tesla, de Elon Musk. A partir daí, o salto para o terceiro e segundo lugares é grande: a Apple e a Alphabet, respectivamente, ambas negociadas com valor de mercado superior a US$ 4,4 trilhões.
Para ultrapassar as duas e assumir o segundo lugar, atrás da Nvidia, avaliada em US$ 5 trilhões, a SpaceX precisaria subir cerca de 70%, chegando a uma avaliação de US$ 340, considerando que Apple e Alphabet permaneçam estáveis.
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No momento, o mercado de opções indica que há uma chance de 50% de isso acontecer entre agora e aproximadamente julho de 2028, segundo projeções baseadas na cadeia de opções da plataforma ThinkOrSwim. Para chegar a essa estimativa, é preciso analisar os preços de exercício das opções da SpaceX e calcular aproximadamente a probabilidade de a ação atingir o nível de US$ 340.
O cálculo é um pouco mais complicado para a SpaceX porque não há opções disponíveis entre junho e dezembro de 2028. Para a estimativa mais precisa sobre quando a ação poderia chegar a US$ 340, as opções de junho de 2028 apontam uma probabilidade de cerca de 46%.
Se os investidores otimistas com a SpaceX esperam que a empresa se torne a número um e ultrapasse a Nvidia, eles terão que esperar. Há cerca de 38% de chance de isso acontecer entre agora e junho de 2028, e apenas 41% de chance até dezembro de 2028. Os preços das opções podem ser vistos como uma aposta coletiva do mercado sobre como uma ação tende a se movimentar.
Quanto mais cara for uma opção, maior é a chance de que os investidores acreditem que a ação de referência atingirá aquele nível. A probabilidade de uma opção vencer “dentro do dinheiro” (ou seja, com valor de exercício favorável ao investidor) é expressa pelo chamado delta da opção. Quanto maior o delta, maior a probabilidade de que a opção termine com lucro.
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