Oracle deve reportar forte crescimento de 63% na receita de nuvem, projetam analistas de Wall Street

A Oracle pode reportar crescimento de 63% na receita de nuvem na comparação anual, quando divulgar o balanço do trimestre encerrado em agosto, após o fechamento do mercado em 10 de setembro. A avaliação é do analista Sanjit Singh, do Morgan Stanley, que vê um cenário tático favorável para a empresa antes dos resultados.

Um dos principais pontos de atenção dos investidores da Oracle neste ano tem sido o alto volume de investimentos em capital, direcionados a itens como data centers, além do endividamento assumido para financiar os esforços da companhia em inteligência artificial.

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Analista projeta crescimento de 63% na nuvem

Segundo Singh, o percentual estimado ficaria próximo do limite superior da faixa de 58% a 65% projetada pela própria administração da Oracle para o trimestre de agosto. O analista atribui essa possibilidade ao desempenho do negócio de GPU como serviço, modelo em que a empresa aluga capacidade de processamento gráfico e oferece o recurso como serviço em nuvem.

Outro sinal positivo apontado pelo analista veio de concorrentes do setor. A CoreWeave e a Nebius Group divulgaram recentemente comentários favoráveis sobre os preços praticados em infraestrutura de inteligência artificial, o que indicaria que a Oracle também pode se beneficiar de um mercado em que a alta demanda por capacidade computacional eleva os preços.

Singh também destacou que a receita diferida da Oracle, ou seja, valores recebidos antecipadamente antes da entrega dos serviços, cresceu mais rápido do que a receita reportada no segmento de aplicações em nuvem por dois trimestres seguidos. Segundo ele, isso sugeriria a existência de uma fila de receita ainda não contabilizada.

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Caso esse cenário se confirme, poderia haver uma revisão para cima nas projeções de receita e lucro da empresa para o atual ano fiscal, encerrado em maio, o que tenderia a provocar reação positiva das ações, escreveu o analista. Singh classificou o momento como um “cenário tático atrativo” antes do balanço, embora mantenha recomendação neutra para o papel e veja um caminho ainda longo pela frente.

Piper Sandler também vê potencial de alta

Em nota divulgada na última sexta-feira (4), o analista Billy Fitzsimmons, da Piper Sandler, também citou preocupações relacionadas ao financiamento da expansão de infraestrutura de inteligência artificial da Oracle. Ainda assim, ele avalia que pode haver alta modesta na receita da Oracle Cloud Infrastructure, além de potencial de crescimento no negócio de software como serviço.

Fitzsimmons destacou que as contratações do NetSuite, sistema de planejamento de recursos empresariais da Oracle, aceleraram ao fim do quarto trimestre, e que o Cerner, sistema de prontuários eletrônicos da companhia, estaria retomando o crescimento.

O analista, no entanto, apontou que o momento em que os investimentos em infraestrutura de inteligência artificial vão se converter em receita segue como principal ponto de discussão entre analistas. Possíveis atrasos na entrega de data centers também representam desafio para a empresa, segundo ele.

As ações da Oracle subiram 3,1% na última sexta-feira (4). O balanço do trimestre encerrado em agosto será divulgado após o fechamento do pregão em 10 de setembro.

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