A isenção da taxação das “de minimis”, conhecida no Brasil como a ‘Taxa das Blusinhas’, foi oficialmente encerrada na última sexta-feira (29) por uma ordem executiva do presidente Donald Trump. Essa medida, que por anos beneficiou e prejudicou empresas globalmente, finalmente sai de cena, impactando o comércio internacional.
Por quase uma década, remessas avaliadas abaixo de US$ 800 podiam entrar no país praticamente isentas de impostos e com menos fiscalização. Agora, essas remessas de empresas como Tapestry, Lululemon e praticamente qualquer outro varejista com presença online serão tarifadas e processadas da mesma forma que pacotes maiores.
Em maio, Trump acabou com a isenção para mercadorias vindas da China e de Hong Kong, e em 30 de julho, ele expandiu a revogação para todos os países, chamando-a de uma “lacuna catastrófica” usada para evitar tarifas e trazer produtos “inseguros ou abaixo do mercado” para os EUA.
O término da isenção das “de minimis” estava previsto para julho de 2027 como parte de uma legislação abrangente aprovada pelo Congresso, mas a ordem executiva de Trump eliminou a disposição muito antes, dando às empresas, autoridades aduaneiras e serviços postais menos tempo para se preparar.
“O fim da regra de isenção abaixo de US$ 800 por pessoa, sob uma perspectiva global, provavelmente causará um pouco de pânico”, disse Lynlee Brown, sócia da divisão de comércio global da empresa de contabilidade EY. “Há uma implicação financeira, uma implicação operacional e, por fim, a conformidade pura, certo? Como, essas sempre foram entradas informais. Ninguém realmente as analisou.”
Adaptação das cadeias de suprimentos
Popularizada pelos e-tailers chineses Shein e Temu, a utilização da isenção de de minimis explodiu na última década, passando de 134 milhões de remessas em 2015 para mais de 1,36 bilhões em 2024.
Antes da recente mudança para limitar seu uso, a Alfândega e Proteção de Fronteiras dos EUA afirmou que processava mais de 4 milhões de remessas de de minimis por dia no país.
Um relatório da Câmara de 2023 descobriu que mais de 60% das remessas de de minimis em 2021 vieram da China, mas, como os pacotes exigem menos informações do que os contêineres maiores, sabe-se muito pouco sobre suas origens e os tipos de mercadorias que contêm.
Essa opacidade é uma das principais razões pelas quais tanto o ex-presidente Joe Biden quanto Trump tentaram reduzir ou acabar com a isenção. Ambas as administrações afirmaram que a isenção foi excessivamente utilizada e abusada, tornando difícil para os oficiais da CBP direcionarem e bloquearem remessas ilegais ou inseguras que entravam nos EUA, pois os pacotes não estavam sujeitos ao mesmo nível de fiscalização que os contêineres maiores.
“Não tínhamos nenhuma informação de conformidade… sobre essas remessas, e é aí que entra o perigo de drogas e outros itens estarem nessas remessas”, disse Irina Vaysfeld, principal da prática de comércio e aduanas da KPMG.
A administração Biden se concentrou particularmente em como a isenção permitiu que mercadorias produzidas com trabalho forçado chegassem ao país, violando a Lei de Prevenção ao Trabalho Forçado Uighur.
Enquanto isso, Trump afirmou que a isenção foi usada para enviar fentanil e outros opioides sintéticos para os EUA. Em um boletim publicado em 30 de julho, a Casa Branca disse que 90% de todas as apreensões de carga no ano fiscal de 2024, incluindo 98% das apreensões de narcóticos e 97% das apreensões de direitos de propriedade intelectual, se originaram de remessas de de minimis.
Em todo o mundo, é comum que os países permitam a importação de remessas de baixo valor sem impostos como uma forma de agilizar e facilitar o comércio global, mas normalmente, o valor é em torno de US$ 200, não US$ 800, disse Brown, da EY.
Até 2016, o limite dos EUA para remessas de baixo valor também era de US$ 200, mas foi alterado para US$ 800 quando o Congresso aprovou a Lei de Facilitação e Aplicação do Comércio, que visava beneficiar empresas, consumidores dos EUA e a economia dos EUA como um todo, de acordo com o Serviço de Pesquisa do Congresso.
A pesquisa afirmou que limites mais altos oferecem um “benefício econômico significativo” tanto para os negócios quanto para os consumidores e, assim, para a economia em geral. Embora bem intencionada, a lei trouxe consequências não previstas, disse Brown. O “aumento no valor, de US$ 200 para US$ 800, basicamente fez com que fosse como uma porta aberta para dizer: ‘Ok, tudo pode entrar.’”
Eventualmente, as empresas desenharam suas cadeias de suprimentos em torno da isenção: montaram armazéns alfandegados, onde os impostos podem ser adiados antes da exportação, em locais como Canadá e México, e depois importaram mercadorias em grande quantidade para essas regiões antes de enviá-las para o outro lado da fronteira, uma por uma, sem impostos, conforme os pedidos dos clientes chegavam, disse Brown.
“As empresas realmente organizaram suas cadeias de suprimentos de uma maneira muito específica [em torno de de minimis e isso é realmente o cerne da questão”, disse Vaysfeld, da KPMG. “A forma como a cadeia de suprimentos foi organizada agora pode precisar ser alterada.”
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O impacto no setor varejista
Até o surgimento da Shein e Temu, a isenção raramente era discutida no setor de varejo. Em breve, os gigantes do comércio eletrônico começaram a enfrentar críticas generalizadas pelo uso do que muitos chamavam de uma brecha legal.
Em 2023, o Comitê Seleto da Câmara sobre o Partido Comunista Chinês divulgou um relatório sobre a Shein e a Temu, afirmando que as duas empresas eram “provavelmente responsáveis por mais de 30% de todos os pacotes enviados para os Estados Unidos diariamente sob a provisão de de minimis, e provavelmente quase metade de todas as remessas de de minimis dos EUA vindas da China.”
A revelação gerou consternação generalizada entre executivos de varejo, lobistas e autoridades governamentais, que afirmaram que o uso da isenção pelas empresas era uma concorrência desleal. No entanto, em segredo, empresas grandes e pequenas começaram a imitar o mesmo modelo após perceberem como ele poderia reduzir os altos custos envolvidos na venda de produtos online.
As empresas diretas ao consumidor, que têm presença apenas online, dependem mais disso, tanto que seus negócios podem não funcionar sem essa isenção, disse Vaysfeld. “Algumas das empresas com as quais conversamos, fizeram cálculos de como as tarifas afetariam sua lucratividade se continuassem por um ou dois anos, e sabem por quanto tempo podem resistir”, disse Vaysfeld.
“Essas não são as grandes empresas, certo? São as empresas menores… Dependendo de qual país elas estão comprando ou fabricando, isso pode realmente impactar a lucratividade delas, a ponto de não conseguirem continuar no mercado a longo prazo.”
Na sexta-feira, um tribunal federal de apelações decidiu que a maioria das altas tarifas de Trump, incluindo suas chamadas “tarifas recíprocas”, eram ilegais, deixando o impacto nas empresas ainda mais incerto.
Embora as empresas menores e digitais estejam mais expostas, “praticamente a maioria das empresas que você pode imaginar” estava usando a isenção de alguma forma antes de ela terminar, disse Vaysfeld.
Veja a empresa-mãe da Coach e Kate Spade, a Tapestry: Cerca de 13% a 14% das vendas da empresa estavam anteriormente cobertas pela isenção de de minimis e agora estarão sujeitas a uma tarifa de 30%, segundo uma estimativa da empresa de pesquisa de ações Barclays.
Na teleconferência de resultados da empresa no início deste mês, o diretor financeiro Scott Roe disse que as tarifas afetarão seus lucros em $160 milhões este ano, incluindo o impacto do fim da isenção de de minimis. Isso representa cerca de 2,3% de redução na margem, disse ele.
As ações da empresa caíram quase 16% no dia em que a Tapestry divulgou a queda nos lucros. Em um comunicado, Roe disse que a Tapestry usou a isenção de de minimis para apoiar seu forte negócio online, acrescentando que essa é uma prática que “muitas empresas com cadeias de suprimentos sofisticadas vêm fazendo há anos.”
Para ajudar a compensar a sua eliminação, ele disse que a Tapestry está procurando formas de reduzir custos e está se apoiando em sua presença de fabricação em diversos países. A varejista canadense Lululemon é outra empresa que usa a isenção de de minimis, de acordo com o Wells Fargo.
Na semana passada, o banco reduziu seu preço-alvo para as ações da empresa de $225 para $205, citando o fim da isenção de de minimis. Na nota, o analista do Wells Fargo, Ike Boruchow, disse que a empresa de pesquisa de ações vê uma possível redução de $0,90 a $1,10 no lucro por ação da Lululemon devido à eliminação da isenção de de minimis.
A Lululemon se recusou a comentar, citando o período de silêncio da empresa antes da divulgação de seus resultados financeiros. A Federação Nacional de Varejo, a maior organização comercial do setor, não se posicionou a favor ou contra a isenção.
Ela tem membros que tanto apoiaram quanto se opuseram à política, disse Jonathan Gold, vice-presidente de cadeia de suprimentos e políticas aduaneiras da NRF. Varejistas de todos os tamanhos, incluindo vendedores independentes com lojas digitais, usaram essa abordagem como “uma forma conveniente de levar produtos ao consumidor” por menos, disse Gold.
“Seus custos vão aumentar e esses custos podem ser repassados para o consumidor no final das contas”, disse Gold.
Impacto no Marketplace
O impacto mais acentuado do fim da isenção de de minimis deve ser sentido nos marketplaces online, onde milhões de pequenas empresas vendem produtos como Etsy, eBay e Shopify, e usavam a isenção de de minimis para reduzir os custos ao enviar pedidos online de outras partes do mundo para os EUA.
Os consumidores americanos se acostumaram a comprar obras de arte, canecas, camisetas e outros itens de comerciantes fora do país sem pagar impostos. Com a isenção tarifária extinta, os consumidores podem enfrentar custos mais altos e uma seleção mais limitada de produtos.
Etsy, eBay e alguns outros varejistas buscaram defender a brecha antes de sua remoção, enviando comentários públicos sobre a proposta de regulamentação de de minimis pela CBP.
Um executivo de políticas públicas da eBay disse que a empresa estava preocupada que as restrições à isenção de de minimis “imporiam encargos significativos aos consumidores e importadores americanos.”
O chefe de políticas públicas da Etsy, Jeffrey Zubricki, disse que o marketplace de artesanato apoia uma “reforma inteligente da isenção de de minimis nos EUA”, mas estava receoso de mudanças que poderiam “afetar desproporcionalmente os pequenos vendedores americanos.”
“Essas isenções são uma ferramenta poderosa que ajuda pequenos criadores, artesãos e fabricantes a participar e navegar no comércio transfronteiriço,” escreveu Zubricki em uma carta de março à CBP.
Um porta-voz da Etsy se recusou a comentar sobre a mudança na política. O CFO da Etsy, Lanny Baker, disse em uma conferência da Bernstein em maio que as transações entre compradores americanos e vendedores europeus representam cerca de 25% das vendas brutas de mercadorias da empresa.
A eBay não forneceu imediatamente um comentário em resposta a um pedido da CNBC. A empresa alertou em seu último relatório de lucros que o fim da isenção de de minimis fora da China pode impactar suas previsões, embora o CEO Jamie Iannone tenha dito à CNBC em julho que acredita que a eBay está “bem preparada” para navegar no ambiente comercial em mudança.
Alguns vendedores da eBay e Etsy, baseados no Reino Unido, Canadá e outros países, estão temporariamente fechando seus negócios para os EUA enquanto trabalham em um plano para lidar com as tarifas mais altas. Blair Nadeau, que possui uma empresa canadense de acessórios para noivas, foi forçada a tomar essa decisão esta semana.
“Isso é devastador em tantos níveis e milhões de pequenas empresas em todo o mundo agora estão tendo suas carreiras, paixões e meios de vida ameaçados,” escreveu Nadeau em um post no Instagram na terça-feira. “Apenas nesta última hora, tive que recusar dois clientes dos EUA e isso quebrou meu coração.”
Nadeau vende seus véus de noiva sob medida, joias e adornos para cabelo por meio de seu próprio site e na Etsy, onde 70% de sua base de clientes está nos EUA. A provisão de de minimis tinha sido uma “tábua de salvação” para muitas empresas canadenses entregarem seus produtos aos consumidores americanos, disse Nadeau em uma entrevista.
“Isso realmente está me atingindo,” disse Nadeau. “É como se, de repente, 70% do seu salário tivesse sido removido da noite para o dia.”
Na ausência de de minimis, os comerciantes online se veem diante da opção de pagar as taxas de importação antecipadamente e potencialmente repassar esses custos aos consumidores por meio de aumentos de preços, ou enviar os produtos com “taxa de entrega não paga,” caso em que é responsabilidade do cliente pagar qualquer taxa na chegada.
Alexandra Birchmore, uma artista baseada na região de Cotswolds, na Inglaterra, disse que espera aumentar o preço de suas pinturas a óleo na Etsy em 10% devido ao pagamento antecipado das taxas. “No momento, todos os fóruns de pequenas empresas nos quais participo estão em caos por causa disso,” disse Birchmore. “Parece para mim um desastre onde ninguém sai ganhando.”
Mudanças na participação de mercado
A disrupção pode acabar sendo uma bênção para empresas como Amazon e Walmart. Consumidores americanos podem recorrer a grandes varejistas caso enfrentem preços mais altos em outros lugares, além de possíveis atrasos nas entregas devido a congestionamentos ou outros problemas na fronteira.
A Amazon, em particular, já demonstrou resiliência após os EUA eliminarem a isenção de de minimis para remessas da China e Hong Kong em maio. As vendas da empresa aumentaram 13% no período de três meses que terminou em 30 de junho, em comparação com o crescimento de 10% no trimestre anterior. As vendas unitárias da Amazon cresceram 12%, uma aceleração em relação ao primeiro trimestre.
Tanto a Amazon quanto o Walmart possuem operações de distribuição nos EUA que permitem que empresas estrangeiras enviem itens em grande quantidade e os armazenem nos armazéns das empresas antes de serem enviados aos consumidores. A Shein e a Temu evitavam em grande parte esse modelo no passado, em favor da exceção de de minimis, mas desde então se mudaram para abrir mais armazéns nos EUA devido ao aumento das tarifas.
Desde que a isenção foi encerrada para as importações chinesas em maio, o impacto na Shein e na Temu tem sido rápido. A Temu foi forçada a mudar seu modelo de negócios nos EUA e a parar de enviar produtos aos consumidores americanos a partir de fábricas chinesas.
O fim da isenção de de minimis, bem como as novas tarifas de Trump sobre importações da China, também forçou a Temu a aumentar os preços, restringir sua agressiva campanha de publicidade online e ajustar quais produtos estariam disponíveis para os consumidores americanos.
O Financial Times informou na terça-feira que a Temu retomou o envio de produtos aos EUA a partir de fábricas chinesas e também aumentará seus gastos com publicidade após o que chamou de uma “trégua” entre Washington e Pequim.
A Temu não respondeu ao pedido de comentário.
Enquanto isso, a Shein foi forçada a aumentar os preços e o número de usuários ativos diários em ambas as plataformas nos EUA caiu desde que a brecha de de minimis foi fechada, conforme a CNBC reportou anteriormente.
O número de usuários ativos diários da Temu nos EUA caiu 52% em maio em comparação com março, enquanto o da Shein caiu 25%, de acordo com dados compartilhados com a CNBC pela empresa de inteligência de mercado Sensor Tower.
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