A escalada do conflito entre Estados Unidos e Irã elevou a aversão ao risco nos mercados globais, pressionando especialmente as ações de tecnologia e os ativos de países emergentes.
Dados de inflação nos Estados Unidos reforçaram a expectativa de juros elevados por mais tempo, já que a alta dos preços de energia levou o índice cheio ao maior nível desde 2023.
Investidores também monitoram os impactos de grandes IPOs de tecnologia no exterior, que podem estimular a migração de recursos para mercados desenvolvidos e reduzir o apetite por ativos de risco.
O Ibovespa encerrou o pregão desta quarta-feira (10), em queda de 0,68%, aos 168.658 pontos, ampliando um movimento de correção que já se estende por oito semanas. O movimento, em linha com os pares internacionais, foi pressionado pela escalada das tensões no Oriente Médio, após novos ataques dos Estados Unidos contra o Irã nos últimos dias.
As ofensivas aumentaram os temores de um conflito prolongado e reforçou as preocupações com os impactos sobre os preços da energia e a inflação global. Nos Estados Unidos, as bolsas registraram perdas mais acentuadas, especialmente entre as empresas de tecnologia, segmento mais sensível à perspectiva de juros elevados por um período mais longo.
Pela manhã, os investidores acompanharam a divulgação dos dados de inflação ao consumidor nos Estados Unidos. Embora o núcleo do índice tenha ficado abaixo das expectativas, o indicador cheio avançou ao maior nível desde 2023, impulsionado principalmente pela alta dos preços da energia. O resultado não foi suficiente para aliviar as pressões sobre a curva de juros americana, que continua refletindo expectativas de taxas elevadas por mais tempo.
Segundo David Martins, diretor de investimentos da Brasil Wealth, o mercado americano passou a enfrentar uma correção mais intensa após ter renovado máximas recentemente, enquanto a bolsa brasileira já acumula perdas expressivas. “Estamos caminhando para zerar os ganhos de 2026”, afirmou, em entrevista ao Times Brasil – Licenciado Exclusivo CNBC.
Para ele, a persistência das tensões geopolíticas e a manutenção de juros elevados nos Estados Unidos seguem pressionando os mercados globais.
No Brasil, os ativos de risco também foram impactados pelo aumento da aversão ao risco, embora de forma mais moderada.
Na avaliação de Breno Falseti, sócio da Rubik Capital, o mercado também acompanha os efeitos da expectativa em torno de grandes ofertas públicas iniciais de ações de empresas de tecnologia no exterior. “Os grandes IPOs previstos para o exterior devem gerar demanda relevante por liquidez e exigir rotação de carteiras, movimento que tende a pesar sobre ativos de risco como os de países emergentes”, afirmou.
Além do cenário internacional, investidores seguem atentos às questões domésticas. Martins destacou que as preocupações fiscais continuam pressionando a curva de juros brasileira, em um contexto de despesas públicas elevadas e dúvidas sobre a trajetória das contas públicas. Segundo ele, algumas instituições já passaram a considerar a possibilidade de interrupção do ciclo de cortes da Selic e até mesmo um retorno dos juros para níveis próximos de 15% ao ano.
Para os próximos meses, o mercado deve continuar monitorando principalmente os desdobramentos da crise no Oriente Médio, especialmente os riscos envolvendo o Estreito de Ormuz, rota estratégica para o transporte global de petróleo.
“Enquanto persistir o prêmio de risco geopolítico sobre o petróleo e a curva de juros seguir pressionada, o viés permanece cauteloso para os ativos de risco”, avaliou Falseti. Segundo ele, uma eventual desescalada do conflito poderia aliviar parte das pressões atuais, mas, no momento, o balanço de riscos segue desfavorável para os mercados.
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