Quanto rende o Tesouro Reserva? Entenda o retorno antes de investir

O Tesouro Reserva é um título público do Tesouro Direto desenvolvido para democratizar o acesso ao mercado de capitais. Destaca-se, sobretudo, como uma alternativa simples, segura e de alta liquidez frente às aplicações tradicionais de renda fixa.

Além disso, por ser indexado à taxa Selic, a rentabilidade do título acompanha diretamente os juros básicos da economia. Essa característica garante baixa volatilidade e um perfil defensivo, tornando-o a principal referência de baixo risco quando comparado a ativos prefixados ou indexados ao IPCA.

O Tesouro Reserva é um título público indexado à taxa Selic, que oferece liquidez imediata e pode ser acessado a qualquer hora do dia, todos os dias da semana. Com ele, o investidor pode aplicar ou resgatar recursos quando quiser.

Diferentemente de outros papéis, não há marcação a mercado, o que assegura previsibilidade no valor do resgate, sempre equivalente ao valor investido acrescido dos rendimentos.

Voltado para a formação de uma reserva de emergência, o título tem prazo de 10 anos, mas permite retirada total a qualquer momento, com investimento inicial a partir de R$ 1, em um modelo simples e acessível.

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O que impacta o retorno final

Apesar da relação direta com a Selic, o rendimento efetivo do investidor tende a diminuir ao longo do tempo. O principal fator é o Imposto de Renda, que segue uma tabela regressiva: 22,5% para aplicações de até 180 dias, 20% entre 181 e 360 dias, 17,5% entre 361 e 720 dias e 15% para prazos superiores a dois anos.

Além disso, pode haver cobrança de taxa de custódia pela B3, equivalente a 0,20% ao ano; porém, essa taxa é isenta para investidores com estoque de até R$ 10 mil em Tesouro Reserva. A cobrança incide apenas sobre o valor que excede esse limite, conforme regras vigentes do Tesouro Direto.

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Quanto rende na prática?

Com esses fatores, o retorno líquido do Tesouro Selic fica abaixo da taxa básica de juros. Ainda assim, o título costuma manter competitividade em relação a outras aplicações de baixo risco, especialmente a poupança, que tende a apresentar menor rentabilidade em diferentes cenários de mercado.

Em períodos de juros mais altos, essa diferença se amplia, reforçando seu uso como instrumento de preservação de capital dentro da renda fixa.

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Função do Tesouro Reserva

Segundo o Tesouro Nacional, o Tesouro Reserva é indicado principalmente para situações que exigem segurança e liquidez, como a reserva de emergência.

Seu papel central não é a busca por máxima rentabilidade, mas a proteção do capital e a facilidade de resgate, funcionando como uma ferramenta de organização financeira dentro da carteira.

Nathalia Gimenes

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