Os juros futuros no Brasil operam com viés de alta nesta terça-feira, pressionados pelo avanço dos rendimentos dos Treasuries nos EUA e pela cautela externa.
No mercado doméstico, o DI para janeiro de 2027 subiu para 13,71%, refletindo a expectativa de uma oferta elevada de títulos públicos pelo Tesouro Nacional.
Investidores aguardam a primeira emissão da NTN-F 2037 nesta quinta-feira, movimento que deve exigir prêmios maiores e elevar as taxas dos contratos mais longos.
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Os contratos de juros futuros iniciaram a sessão desta terça-feira (6) próximos da estabilidade, em linha com o comportamento do dólar frente ao real e a outras moedas de países emergentes e exportadores de commodities.
Apesar do movimento contido na abertura, o viés predominante ao longo do pregão é de alta. No exterior, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos avançam, adicionando pressão ao mercado local.
No cenário doméstico, os investidores acompanham com atenção os leilões de títulos públicos promovidos pelo Tesouro Nacional.
Estão previstos, às 11h, os leilões de NTN-F e LFT, que costumam influenciar especialmente os vencimentos mais longos da curva de juros. A agenda econômica mais esvaziada ao longo do dia contribui para um ambiente de menor liquidez, o que tende a amplificar movimentos pontuais de ajuste nas taxas.
Além dos eventos locais, o mercado também monitora declarações de um dirigente do Federal Reserve. Qualquer sinalização sobre a trajetória dos juros nos Estados Unidos pode impactar os Treasuries e, por consequência, os ativos financeiros em economias emergentes, incluindo o Brasil.
Segundo avaliação de Luis Felipe Laudisio, cogestor da Warren Investimentos, a pressão deve se concentrar nos vértices mais longos da curva.
O movimento reflete a expectativa de que o Tesouro Nacional realize uma oferta considerada elevada na primeira emissão da NTN-F com vencimento em 2037, programada para esta quinta-feira.
Esse cenário tende a exigir prêmio adicional por parte dos investidores, elevando as taxas negociadas.
No início da manhã, por volta das 9h10, os principais contratos de Depósito Interfinanceiro (DI) registravam leve alta em relação ao ajuste anterior:
DI com vencimento em janeiro de 2027 avançava para 13,715%, ante 13,696%;
Contrato para janeiro de 2029 subia a 13,030%, de 13,004%;
Já o DI de janeiro de 2031 era negociado a 13,340%, frente a 13,316% no fechamento de segunda-feira (5).
Os números reforçam um cenário de cautela, com ajustes graduais nas taxas diante das incertezas fiscais, da dinâmica dos títulos públicos e do ambiente internacional.
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