Dona da Gol e da Avianca planeja levantar até US$ 500 milhões em IPO nos EUA

O Grupo Abra, controlador das companhias aéreas Gol e Avianca, planeja captar entre US$ 300 milhões e US$ 500 milhões em uma oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) nos Estados Unidos. A operação, inicialmente prevista para 2026, poderá ficar para o próximo ano.

A holding já apresentou um pedido confidencial de registro à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) e conta com um grupo de bancos definido para coordenar a oferta. Apesar dos preparativos, a abertura de capital depende das condições do mercado financeiro.

As informações foram publicadas nesta quarta-feira (21) pela Exame, que apurou a faixa de captação pretendida, a possibilidade de realização do IPO em 2027 e a definição dos bancos coordenadores. Segundo a publicação, a demora está relacionada às condições de liquidez do mercado e à análise regulatória.

O Grupo Abra confirmou que mantém os planos de abrir capital, mas afirmou que não há uma data definida para a operação.

“Já tínhamos anunciado anteriormente a nossa intenção de avançar com uma oferta pública inicial (IPO), e isso continua a fazer parte dos nossos planos a longo prazo. Tal como acontece com qualquer transação desta natureza, o calendário dependerá das condições do mercado”, informou a companhia.

O grupo acrescentou que continua acompanhando as condições de mercado, mas que, neste momento, não tem uma data específica para divulgar.

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Reestruturação da Gol abriu caminho para IPO

O Grupo Abra anunciou, em dezembro de 2025, que havia apresentado confidencialmente à SEC um pedido de registro para uma possível abertura de capital nos Estados Unidos. A documentação foi submetida em novembro daquele ano.

A preparação para o IPO avançou após a reestruturação financeira da Gol, que concluiu seu processo de recuperação judicial nos Estados Unidos em junho de 2025, depois de recorrer à proteção da Justiça americana em janeiro de 2024.

Com a conclusão do processo, a Abra consolidou sua posição como controladora da Gol e passou a incorporar os resultados da companhia aérea ao balanço da holding.

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Outro movimento importante foi o encerramento das negociações para uma possível combinação de negócios entre Gol e Azul. As conversas, formalizadas em um memorando de entendimento em janeiro de 2025, perderam força após o pedido de recuperação judicial da Azul, em maio daquele ano.

Em setembro de 2025, o Grupo Abra anunciou o fim das negociações, diante da falta de avanços significativos e da prioridade dada pela Azul à sua própria reestruturação. O acordo de compartilhamento de voos entre as duas companhias também foi encerrado.

Preços dos combustíveis e mercado pressionam companhias aéreas

Os planos de abertura de capital ocorrem em um cenário de pressão sobre as ações de companhias aéreas negociadas nos Estados Unidos, em meio à volatilidade dos combustíveis e aos custos operacionais do setor.

Entre os fechamentos de 9 e 19 de outubro, as ações da Delta Air Lines acumularam queda de 9,2% na Bolsa de Nova York, enquanto os papéis da Latam recuaram 5,5%. A Southwest, por sua vez, era negociada quase 30% abaixo da máxima registrada em 52 semanas.

A Delta registrou aumento de 62% nos gastos com combustível no terceiro trimestre, para US$ 4,1 bilhões, e reduziu sua projeção de lucro para 2026.

O preço global médio do combustível de aviação, monitorado pela Associação Internacional de Transporte Aéreo (IATA), chegou a US$ 192,44 por barril na semana passada, alta de 1,2% em relação à semana anterior, em meio aos efeitos dos conflitos no Oriente Médio.

Nesse cenário, o calendário de uma eventual oferta permanece indefinido. O Grupo Abra não anunciou oficialmente uma data para o IPO nem divulgou publicamente uma faixa de captação.

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