Volume de M&A no Brasil cresce 8% e supera US$ 50 bilhões em 2025

O mercado brasileiro de M&A deve encerrar 2025 com crescimento de 8% no volume financeiro das transações, alcançando aproximadamente US$ 51 bilhões. O dado faz parte do relatório anual de fusões e aquisições da Bain & Company, que aponta uma retomada consistente da atividade no país, ainda que em ritmo inferior ao observado no cenário internacional.

No mesmo período, o mercado global caminha para registrar o segundo maior nível de atividade da história, com valor total acima de US$ 4,9 trilhões, alta superior a 40% em relação a 2024.

Energia lidera M&A no Brasil em 2025

No Brasil, o principal motor das transações em 2025 foi o setor de Energia e Renováveis, responsável por 53% do valor total dos negócios anunciados no ano. O percentual representa avanço relevante frente a 2024, quando o segmento respondeu por 43% do volume financeiro.

Apesar do crescimento agregado, o segmento de M&A estratégico, tradicionalmente concentrador dos maiores negócios no país, mostrou estabilidade. O volume total dessas operações ficou em torno de US$ 42 bilhões, recuo de cerca de 1% na comparação anual.

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Menos operações, negócios maiores

O relatório indica uma mudança no perfil das transações no mercado brasileiro. O número de operações acima de US$ 30 milhões caiu 2% em 2025, refletindo uma preferência por negócios de maior porte, porém com menor frequência.

Já as transações estratégicas cross-border de empresas brasileiras para o exterior cresceram 29%, somando cerca de US$ 4 bilhões. Em contrapartida, o volume de operações acima de US$ 30 milhões recuou 47%, reforçando a concentração do mercado em menos negócios, mas com valores mais elevados.

Mercado global de M&A vive onda de megadeals

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No cenário internacional, o avanço do M&A foi impulsionado por uma nova onda de megadeals – operações acima de US$ 5 bilhões, que responderam por cerca de 75% da expansão do valor das transações estratégicas.

Segundo a Bain, mais de 40% dessas operações envolveram aquisições cujo valor foi igual ou superior à metade do tamanho da empresa compradora, caracterizando movimentos transformacionais, com impacto relevante sobre o perfil e a estratégia dos adquirentes.

Tecnologia e finanças puxam crescimento global de M&A

Entre os setores que lideraram a retomada global do M&A, destacam-se tecnologia, com aumento de 77% no valor das transações, manufatura avançada, com crescimento de 40%, e serviços financeiros, que avançaram 57% em relação ao ano anterior.

Nas Américas, o valor das transações estratégicas cresceu 52% em 2025, com Estados Unidos e Canadá registrando altas de 54% e 57%, respectivamente. Na América Latina, o Brasil manteve a liderança regional em valor de negócios, seguido pelo México.

Avaliações sobem, mas ainda favorecem compradores

De acordo com a Bain, 2025 marca uma virada relevante no mercado global de M&A. As avaliações seguem em trajetória de alta, porém ainda abaixo dos níveis recordes observados em 2021, criando um ambiente mais favorável para compradores com disciplina financeira.

Para o mercado brasileiro, a expectativa é de que a combinação entre megatransações globais, maior apetite por tecnologia e um cenário macroeconômico mais previsível possa sustentar uma retomada mais consistente nos próximos ciclos, especialmente nos setores de energia e indústria.

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