Companhia pretende emitir novos títulos e usar os recursos em operação para recomprar dívida com vencimento em agosto de 2029.
Oferta envolve US$ 467,471 milhões em títulos seniores e prevê pagamento acima do valor de face, além dos juros acumulados.
Conclusão da recompra depende da precificação e realização das novas emissões, que contarão com garantias de empresas do grupo.
Reprodução / YouTube MBRF
A MBRF prepara uma operação para refinanciar parte de sua dívida por meio da emissão de novos títulos no exterior. A estratégia envolve captar recursos com uma ou mais emissões de senior notes e, paralelamente, recomprar antecipadamente papéis com vencimento em 2029.
A oferta de recompra foi lançada pela NBM US Holdings, subsidiária da MBRF, e abrange a totalidade dos títulos seniores com cupom de 6,625% e vencimento em 6 de agosto de 2029. Atualmente, há US$ 467,471 milhões (R$ 2,44 bilhões) em principal desses papéis em circulação.
Na prática, a operação permite à companhia substituir uma dívida existente por novos títulos, reorganizando o perfil de seu endividamento. Os documentos divulgados pela MBRF, no entanto, não detalham os vencimentos, taxas ou o volume das novas emissões.
Novas emissões condicionam recompra
A conclusão da oferta está condicionada, entre outros fatores, à precificação e conclusão de uma ou mais novas emissões de títulos seniores por subsidiárias da MBRF.
Os novos papéis deverão contar com garantias de companhias do grupo, incluindo MBRF, NBM, BRF, Marfrig Holdings (Europe) e Marfrig Overseas.
A companhia ressalta nos documentos da operação que não há garantia de que as novas emissões sejam precificadas ou concluídas nos termos considerados atualmente, nem de que venham efetivamente a ocorrer.
A oferta estabelece pagamento de US$ 1.002,50 para cada US$ 1.000 de principal entregue pelos investidores e aceito para recompra. O montante equivale a aproximadamente R$ 5.223 para cada R$ 5.210 de valor principal, considerando a cotação adotada nesta segunda-feira (28).
Os investidores também terão direito aos juros acumulados e não pagos até a data de liquidação, excluído o próprio dia do pagamento.
A oferta está prevista para terminar às 17h de Nova York em 2 de outubro de 2026, salvo prorrogação ou encerramento antecipado. A liquidação é esperada para 6 de outubro.
Bancos coordenam oferta de recompra
A MBRF designou Bradesco BBI, BTG Pactual, HSBC Securities, J.P. Morgan Securities e Santander US Capital Markets como dealer managers da oferta.
Os títulos que a companhia pretende retirar de circulação foram originalmente emitidos em julho de 2019, no montante de US$ 500 milhões (R$ 2,61 bilhões). Com US$ 467,471 milhões ainda em circulação, a operação busca antecipar a retirada desses papéis enquanto a MBRF prepara uma nova captação para financiar o refinanciamento de sua dívida.
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