Em meio a acordo com a Warner Bros, Netflix renegocia empréstimo bilionário; entenda

Desde o início de dezembro, o mercado acompanha as movimentações da Netflix em sua tentativa de comprar a Warner Bros. Discovery. Para concretizar a aquisição, a plataforma de streaming realizou diversos empréstimos até conquistar o montante de US$ 72 bilhões.

No entanto, a Netflix precisou refinanciar US$ 59 bilhões do empréstimo-ponte – isto é, crédito emergencial e de curto prazo para cobrir necessidades imediatas de caixa. 

Nesta segunda-feira (22), um novo documento mostrou que a empresa contratou US$ 5 bilhões de uma linha rotativa de crédito, além de ter realizado outros dois financiamentos de US$ 10 bilhões cada um, com saque previsto para acontecer em data futura.

Segundo a companhia, o montante levantado será direcionado ao pagamento da parcela em dinheiro da transação, além de custos, tarifas e demais despesas vinculadas à operação. Parte desses valores também poderá ser destinada à reestruturação de dívidas e a outras finalidades corporativas gerais.

Dessa forma, ainda faltam US$ 34 bilhões a serem levantados junto a um consórcio de bancos no mercado financeiro, afirma a Reuters.

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Netflix e os obstáculos para comprar a Warner

Para adquirir a Warner Bros. Discovery, a Netflix contou com o apoio dos bancos HSBC, Wells Fargo e BNP Paribas. O trio de bancos ajudou a compor o empréstimo-ponte.

Agora, a plataforma de streaming precisa substituir o restante do valor e aumentar o prazo de pagamento da dívida. Nesse sentido, o grau de investimento da Netflix é avaliado com rating A3 pela Moody’s e A pela S&P Global – essas notas indicam que há baixo risco de não-pagamento e refletem a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras.

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Alguns anos atrás, durante sua fase de crescimento, a Netflix recorria ao mercado de junk bonds, que consiste em títulos de maior risco e juros mais elevados. No entanto, quando passou a ser considerada uma empresa consolidada e de menor risco – ou seja, uma blue chip –, o mercado começou a oferecer financiamentos mais baratos.

Por fim, vale relembrar que a Paramount Skydance ofereceu uma oferta hostil no valor de US$ 108 bilhões. Contudo, a Warner orientou seus investidores a não aceitarem a proposta apresentada pela Paramount, defendendo o contrato já firmado com a Netflix. A empresa voltou a manifestar seu apoio a plataforma de streaming, destacando que o acordo oferece vantagens estratégicas mais relevantes e um nível maior de segurança no aporte de recursos.

Letícia Maia

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