Novo Nordisk parte para ofensiva global com Wegovy após boom nos EUA

A Novo Nordisk afirmou à CNBC que está se preparando para ir “com tudo” no lançamento de seu comprimido Wegovy fora dos Estados Unidos, à medida que a disputa pela liderança no mercado de medicamentos para perda de peso ganha dimensão global.

“Quando lançarmos, vamos com tudo”, disse Emil Kongshøj Larsen, vice-presidente executivo de Operações Internacionais da Novo, em entrevista à CNBC na terça-feira. “É uma grande oportunidade.”

Na semana passada, a Novo anunciou que espera iniciar os primeiros lançamentos fora dos Estados Unidos ainda este ano, dependendo das aprovações regulatórias, após o comprimido continuar registrando uma adesão sem precedentes no mercado americano.

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O mercado dos Estados Unidos responde por mais da metade das vendas tanto da Novo quanto de sua principal rival, a Eli Lilly. No entanto, as empresas vêm ampliando o foco na expansão do mercado de medicamentos para perda de peso, que revolucionaram o setor farmacêutico nos últimos anos.

Larsen não especificou os países onde a Novo poderá lançar primeiro o comprimido Wegovy, afirmando que a farmacêutica atuará “de acordo com o potencial”, destacando fatores como o interesse dos pacientes em tratamento para obesidade, o nível de capacitação dos médicos e a existência de possíveis parceiros de telemedicina.

Ele afirmou que a telemedicina tem sido uma forma de ampliar o acesso dos pacientes, citando a Alemanha como exemplo: “Foi lento por um tempo e, de repente, a telemedicina ajuda os pacientes a obter acesso ao tratamento de uma forma muito conveniente e bem recebida.”

Uma nova fase da rivalidade Novo-Lilly?

Enquanto a Eli Lilly projeta crescimento de 28% nas vendas no ponto médio de sua previsão para este ano, a Novo estimou uma queda acentuada nas receitas.

A Novo revisou ligeiramente para cima seu guidance na semana passada, mas ainda espera que lucro e vendas recuem entre 4% e 12% em 2026, impactados por preços mais baixos nos Estados Unidos e pela concorrência de genéricos em mercados como Índia, Canadá, Brasil e China.

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Isso ocorre apesar de a Novo ter assumido a dianteira inicial nos medicamentos orais para perda de peso com o lançamento do comprimido Wegovy nos Estados Unidos, em janeiro. Na semana passada, a empresa informou que o total de prescrições superou 2 milhões, com vendas muito acima das expectativas no primeiro trimestre, mesmo com um preço inferior.

“Não poderíamos ter um pré-lançamento melhor em um mundo que ficou muito pequeno quando se trata de redes sociais, digital, percepção etc.”, disse Larsen, referindo-se ao lançamento nos Estados Unidos. “Também é muito empolgante para nosso portfólio de injetáveis, porque está energizando toda a marca Wegovy”, acrescentou.

Analistas do Nordea afirmaram, em nota a clientes, que o Wegovy está se tornando a principal marca de perda de peso nos lares dos Estados Unidos, com base em dados do Google Trends, alinhados às tendências de prescrição.

Enquanto isso, a Lilly informou em 30 de abril que mais de 20 mil pessoas começaram a tomar o comprimido concorrente Foundayo desde seu lançamento no início do mesmo mês.

De acordo com analistas que acompanham de perto dados semanais de prescrições nos Estados Unidos, o Foundayo registrou um volume significativamente menor de prescrições em comparação com o comprimido Wegovy no mesmo período, segundo dados da IQVIA — que não capturam todas as prescrições, mas fornecem ao mercado uma indicação da demanda.

O CEO da Lilly, David Ricks, afirmou à CNBC no fim do mês passado que estabelecer o Foundayo como marca “levará algum tempo”. O Foundayo utiliza um princípio ativo diferente dos injetáveis de grande sucesso da Lilly, Mounjaro e Zepbound, enquanto o comprimido Wegovy da Novo é essencialmente uma extensão das versões injetáveis da empresa.

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“Nossa curva de crescimento será um pouco diferente, porque é uma nova marca, uma nova molécula”, disse Ricks. “Isso vai se desenrolar ao longo de trimestres, não dias… peço que as pessoas tenham um pouco de paciência e nos deixem executar.”

A analista Emily Field, do Barclays, observou na semana passada que o Wegovy oral e o Foundayo estão mirando segmentos diferentes de pacientes, com o primeiro apresentando “eficácia semelhante à dos injetáveis” e o segundo possivelmente sendo visto mais como um GLP-1 “de entrada”.

Tanto Ricks quanto o CEO da Novo, Mike Doustdar, afirmam que os comprimidos estão ampliando o mercado, em vez de apenas capturar a demanda já existente pelos injetáveis.

Lançamentos globais

O formato em comprimido é atraente para muitos pacientes e “acreditamos que isso também será replicado em nossa parte do mundo”, disse Larsen à CNBC, referindo-se aos mercados fora dos Estados Unidos.

Segundo ele, a “eficácia superior” do comprimido Wegovy significa que não há preocupação caso o lançamento ocorra depois da concorrência em determinados mercados.

Estudos sugerem que o comprimido resulta em perda de peso mais pronunciada do que o Foundayo e apresenta determinados benefícios cardiovasculares, mas até o momento nenhum ensaio clínico comparou diretamente os dois medicamentos.

Larsen afirmou que a Novo espera uma “adesão muito forte” ao comprimido Wegovy internacionalmente, mas não necessariamente com a mesma curva observada nos Estados Unidos.

Ele destacou que os Estados Unidos não são um bom parâmetro de comparação com outros países, pois a adesão dependerá da diferença relativa de preço em relação às versões injetáveis.

“Não estamos detalhando nossa abordagem de preços até agora, mas pode-se dizer que, nos Estados Unidos, há um produto fantástico, mas também há outro patamar de preço em comparação com os tratamentos injetáveis.”

Ele prevê que as vendas internacionais possam apresentar “uma curva visual talvez um pouco mais inclinada do que a curva dos Estados Unidos”.

O analista Soren Hansen, do Sydbank, afirmou à CNBC na quarta-feira que o lançamento do Wegovy fora dos Estados Unidos poderá ser “mais seletivo” e refletirá a “capacidade da empresa de atender à demanda”. Ele destacou grandes mercados europeus como Reino Unido e Alemanha como prováveis candidatos iniciais para o lançamento, além da Dinamarca, país de origem da Novo.

Larsen afirmou ainda que a Novo observa que a maior parte do crescimento dos medicamentos GLP-1 para obesidade vem de pacientes que pagam do próprio bolso, e não daqueles cobertos por sistemas públicos de saúde ou seguradoras.

“Mesmo em sistemas de saúde socializados como o dinamarquês, 99% de todos os pacientes pagam do próprio bolso. Não teríamos imaginado isso há alguns anos, quando começamos com o cuidado da obesidade”, acrescentou.

No fim de abril, o CEO da Lilly, Ricks, disse à CNBC que os lançamentos internacionais oferecem à empresa “uma grande pista de crescimento”.

“Há um bilhão de pessoas no planeta que poderiam se beneficiar desses medicamentos… neste momento estamos alcançando cerca de 20 milhões”, afirmou.

A receita da Lilly fora dos Estados Unidos no primeiro trimestre saltou 81%, para US$ 7,7 bilhões, impulsionada por um aumento de 95% no volume. Nos Estados Unidos, a receita avançou 43% no trimestre, para US$ 12,1 bilhões. “Acontece que as pessoas gostam de perder peso no mundo todo”, disse Ricks.

A política de preços de medicamentos conhecida como “nação mais favorecida”, defendida pelo presidente Donald Trump, pela qual os preços no mercado dos Estados Unidos são atrelados aos preços praticados em um conjunto de países de referência, tem dificultado o lançamento de medicamentos por muitas farmacêuticas.

Segundo Larsen, a forma como os países europeus abordam a precificação de medicamentos não afetará os lançamentos voltados a pagamentos diretos pelos pacientes.

“É, claro, fundamental que os governos europeus também aceitem pagar por inovação de qualidade que transforma a saúde pública, porque, caso contrário, investimentos e ensaios clínicos etc. continuarão migrando para os Estados Unidos ou para a China, como vemos no momento”, afirmou Larsen.