Até onde vai o rali ‘Teflon’ do mercado? Veja o que dizem os traders

O S&P 500 ignorou as manchetes de quinta-feira (7) obre a troca de ataques entre Estados Unidos e Irã no Estreito de Ormuz e continuou avançando no pregão de sexta-feira, ultrapassando pela primeira vez a marca dos 7.400 pontos. Traders de mercados de previsão acreditam que ainda há espaço para novas altas.

Embora o índice de referência já acumule alta superior a 16% desde as mínimas de 30 de março, operadores da plataforma Kalshi avaliam que há 59% de chance de o índice ultrapassar os 8.000 pontos ainda neste ano. Isso representaria um avanço adicional de cerca de 8% em relação aos níveis atuais. O S&P 500 havia superado os 7.000 pontos pela primeira vez apenas em janeiro.

O otimismo não está restrito aos mercados de previsão. O RBC elevou sua projeção para o índice nos próximos 12 meses para 7.900 pontos, em relatório divulgado nesta sexta-feira. A chefe de estratégia de ações americanas da instituição, Lori Calvasina, escreveu que a média e a mediana dos cinco modelos usados pelo banco apontam para 8.100 pontos, indicando potencial adicional de valorização acima da projeção oficial.

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Inteligência artificial supera temores geopolíticos

As ações vêm resistindo ao que parece ser um fechamento prolongado do Estreito de Ormuz, passagem considerada crucial para o abastecimento global de petróleo, além da possibilidade de uma nova escalada na guerra entre Estados Unidos e Irã.

Os investidores, no entanto, seguem focados na expansão da inteligência artificial, vista como um dos principais motores atuais do mercado. O movimento impulsiona as ações das empresas envolvidas no setor, sustenta boa parte do crescimento dos lucros corporativos e contribui para elevar o PIB por meio do aumento do investimento privado.

“A negociação ligada à tecnologia de IA se tornou tão poderosa que superou qualquer outra coisa”, afirmou Peter Boockvar, diretor de investimentos da OnePoint BFG Wealth Partners.

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Segundo ele, muitos investidores também evitam ficar fora do mercado diante da possibilidade de um eventual acordo de paz entre Estados Unidos e Irã, mesmo após a forte recuperação das bolsas desde o anúncio do cessar-fogo. “O momentum ganha vida própria”, disse.

Mercado ainda monitora risco envolvendo o Irã

O diretor de investimentos da Truist Wealth, Keith Lerner, afirmou que a forte alta recente das bolsas precisa ser analisada em comparação com o período anterior à guerra, quando os principais índices americanos ficaram presos em uma faixa estreita entre o fim de outubro e março.

Segundo ele, os níveis atuais do mercado estão cerca de 7% acima dos patamares alcançados pelo S&P 500 em outubro.

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Apesar do avanço das bolsas, Peter Boockvar alertou que o Irã ainda representa um risco relevante para os mercados, mesmo que os índices acionários não demonstrem preocupação no momento.

Ele afirmou que a fraqueza observada em algumas empresas voltadas ao consumidor sugere que há sinais isolados de fragilidade econômica que podem se tornar um risco mais amplo para o mercado.

Keith Lerner concordou que o Irã continua sendo um fator de preocupação, mas afirmou que o nível de deterioração necessário para interromper o rali agora é mais elevado. Segundo ele, isso provavelmente exigiria que os preços do petróleo voltassem a superar as máximas registradas no fim de março.

“A situação precisa voltar de forma realmente significativa, caso contrário as pessoas simplesmente vão continuar comprando mercado rapidamente”, afirmou.

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Cauê Rigamonti

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