CEO do UniCredit diz que assumir o controle do Commerzbank “não é o cenário esperado”

O CEO do UniCredit, Andrea Orcel, afirmou à CNBC nesta terça-feira que não prevê um cenário em que o banco italiano venha a controlar totalmente o Commerzbank.

Os comentários de Orcel ocorreram no momento em que teve início a oferta pública do banco italiano para ampliar sua participação na instituição alemã.

“Se chegarmos ao controle, o que não é o cenário esperado neste momento, o que faríamos é muito claro, e os retornos disso seriam muito positivos para nossos acionistas e também para os acionistas do Commerzbank, mas a decisão cabe a eles”, disse ele à CNBC, em entrevista a Carolin Roth.

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“Não estamos preocupados com isso. Estamos focados em entregar resultados. Fizemos tudo o que podíamos para dialogar e, agora, estamos apenas observando o que os acionistas vão decidir.”

No mês passado, o UniCredit anunciou uma oferta para adquirir mais ações do Commerzbank, estruturada como troca de ações. O movimento tem como objetivo elevar a participação do banco italiano para mais de 30%, um patamar regulatório relevante.

Divulgação/UniCredit

Atualmente, o UniCredit já detém 28% do Commerzbank, após aumentar gradualmente sua fatia desde que adquiriu uma participação minoritária em 2024.

A oferta pública para o Commerzbank começou nesta terça-feira (5).

Na segunda-feira, os acionistas do UniCredit aprovaram a emissão de 470 milhões de novas ações, que poderão ser trocadas por ações do Commerzbank entregues na oferta.

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Embora Orcel tenha dito que não espera que o UniCredit obtenha uma participação de controle no Commerzbank, ele destacou que a influência crescente do banco italiano já levou a instituição alemã a “rever tudo o que precisava ser revisto e tentar extrair mais valor, ser mais ambiciosa e mudar as coisas de uma forma melhor”.

“Acreditamos fortemente no foco no negócio principal, em vez de distrações, e acreditamos que o Commerzbank deveria concentrar toda a sua energia na Alemanha e na Polônia, e menos em crescimento externo não relacionado, mas essa é uma decisão deles até que estejamos lá”, afirmou à CNBC. “Não diria que vamos mudar nossa postura. O que achamos que deve ser feito é muito, muito claro. E, trimestre após trimestre, vamos observar o que acontece, e nossas posições serão claras.”

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A entrevista de Orcel à CNBC ocorreu após o UniCredit divulgar seus resultados do primeiro trimestre, considerados o 21º trimestre consecutivo de crescimento lucrativo e o melhor trimestre da história do banco.

O lucro líquido trimestral cresceu 16,1% na comparação anual, para 3,2 bilhões de euros (US$ 3,74 bilhões), bem acima dos 2,8 bilhões de euros esperados por analistas consultados pela LSEG. As ações do UniCredit avançavam quase 5% nas primeiras negociações desta terça-feira.

Orcel afirmou à CNBC que, independentemente de quanto aumente a participação do banco no Commerzbank, o resultado será um “ganha-ganha” para os acionistas do UniCredit.

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“Se acabarmos abaixo do controle, esperamos acima de 30%, mas ainda abaixo do controle, os retornos financeiros do que faríamos ali seriam excepcionais, porque ficaríamos bem acima de 20% de retorno”, explicou. “Isso sustentaria nossos próprios resultados e, se de fato o Commerzbank melhorar — como todos esperamos — isso é um adicional. Se der errado, temos nossa opção de venda. Estamos protegidos.”

Resistência na Alemanha

A tentativa do UniCredit de ampliar sua participação no Commerzbank tem enfrentado resistência na Alemanha.

O vice-CEO do Commerzbank, Michael Kotzbauer, afirmou em entrevista ao jornal alemão Frankfurter Allgemeine, na segunda-feira, que uma eventual aquisição pelo UniCredit “desmontaria o modelo de negócios do Commerzbank”.

“O que o UniCredit colocou agora sobre a mesa, após 18 meses e inúmeras reuniões, é um plano que desmonta o banco tal como hoje atende seus clientes — e não oferece nenhum prêmio aos nossos acionistas em troca”, disse ele, acrescentando que diversas pesquisas indicam apoio da comunidade empresarial alemã à manutenção de um Commerzbank independente.

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Questionado nesta terça-feira se seria necessária mais consolidação no setor bancário europeu, Orcel afirmou que o continente precisa ir além do seu próprio setor se quiser se tornar uma potência econômica mais competitiva.

“Do ponto de vista do UniCredit, continuamos a avançar e a colocar essas questões sobre a mesa”, disse. “Acho que a Europa precisa se unir para consolidar uma união bancária, uma união de mercados de capitais, além de avançar em energia e defesa. Os europeus precisam entender que conseguiremos proteger muito melhor nossos principais valores e nossa cultura se formos um bloco econômico mais forte.”

Líderes de diversas organizações têm defendido maior integração nas finanças e nos mercados de capitais europeus, incluindo o FMI e o fundo soberano da Noruega, avaliado em US$ 2 trilhões.

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