Agibank capta US$ 276 milhões na abertura de capital em Nova York, após reduzir pedida

O Agibank conseguiu captar US$ 276 milhões (R$ 1,43 bilhão) em sua oferta pública inicial (IPO), realizada ontem (11) na bolsa de Nova York (NYSE). A oferta foi precificada em US$ 12 por ação, o piso da faixa indicativa revistada, o que colocou o valor de mercado da fintech em US$ 1,96 bilhão.

A oferta envolveu 20 milhões de ações, com opção de lote suplementar de até 3 milhões de papéis, exercível em até 30 dias pelos coordenadores. As ações começaram a ser negociadas sob o código “AGBK”.

IPO sai no piso após revisão de faixa

O preço final do IPO ficou no limite inferior da faixa de US$ 12 a US$ 13, que já havia sido reduzida em relação à proposta inicial, entre US$ 15 e US$ 18. Além da revisão do preço, o banco diminuiu o volume ofertado.

A demanda chegou a múltiplas vezes o book, mas em nível inferior ao observado no IPO recente do PicPay, que abriu capital na Nasdaq no mês anterior.

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Avaliação e múltiplos

Com a captação, o Agibank foi avaliado em quase US$ 2 bilhões. O múltiplo preço/lucro estimado para 2026 ficou abaixo do observado em concorrentes listados.

Segundo relatório do Bradesco BBI, o banco foi avaliado a cerca de oito vezes o lucro projetado, enquanto o PicPay negociava a múltiplos superiores.

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Destinação dos recursos do IPO

De acordo com documentos enviados à Securities and Exchange Commission (SEC), os recursos do IPO serão destinados a propósitos corporativos gerais, incluindo expansão da carteira de crédito e possível aquisição de empresas de tecnologia.

A companhia informou que, neste momento, não possui acordos firmes para aquisições materiais.

Estrutura acionária e histórico

O Agibank tem como fundador Marciano Testa, que iniciou o negócio em 1999 com a Agiplan. Entre os principais acionistas estão as gestoras brasileiras Vinci Compass e Lumina Capital Management.

No terceiro trimestre, o banco reportou carteira de crédito de R$ 34 bilhões, lucro líquido de R$ 875 milhões e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 41%. A base de clientes ativos somava 6,4 milhões.

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Goldman Sachs, Morgan Stanley e Citigroup atuaram como coordenadores globais do IPO. Também participaram Bradesco BBI, BTG Pactual, Itaú BBA, Santander Brasil, Société Générale, XP Inc., além de Oppenheimer & Co. e Susquehanna Financial Group.

Com a listagem, o Agibank amplia a presença de instituições financeiras brasileiras no mercado americano, onde já negociam ações empresas como Nubank, XP, Inter, PagBank e StoneCo.

Allan Ravagnani

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