Citi dá passo decisivo para deixar varejo no México; entenda

O Citigroup anunciou nesta quarta-feira (16) a conclusão da venda de uma participação de aproximadamente 25% no Grupo Financiero Banamex para uma empresa controlada pelo bilionário mexicano Fernando Chico Pardo e membros de sua família. Com o fechamento da operação, Chico Pardo passa a ocupar a presidência do conselho do Banamex.

A transação, anunciada em setembro, recebeu na terça-feira (15) as aprovações necessárias dos reguladores financeiros e antitruste do México, cumprindo todas as condições para o fechamento.

Segundo o Citi, a operação faz parte de sua estratégia global de desinvestimento do varejo bancário em diversos mercados, incluindo o México, com o objetivo de concentrar capital em negócios de maior rentabilidade, como banco de investimento, corporate banking e wealth management, nas principais praças financeiras globais.

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Venda parcial e precificação gradual

Ao vender apenas 25% do Banamex neste momento e manter o plano de abertura de capital para o restante da participação, o Citi busca precificar o ativo de forma gradual, o que reduz riscos políticos e regulatórios em torno de um banco considerado simbólico e sensível no México.

A fatia negociada corresponde a cerca de 520 milhões de ações, por aproximadamente 42 bilhões de pesos mexicanos (cerca de US$ 2,3 bilhões), o que implica um múltiplo de cerca de 0,8 vez o valor patrimonial (price-to-book) local.

Com a nova estrutura, Manuel Romo permanece como CEO do Grupo Financiero Banamex, enquanto Ignacio Deschamps continua como chairman do Banco Nacional de México, a entidade operacional.

Para o Citi, a venda representa um passo intermediário no processo de saída do varejo mexicano. O banco reforça que segue comprometido com o país por meio de suas operações institucionais, atendendo grandes empresas, mercado de capitais e investment banking.

A estratégia está alinhada ao plano anunciado em 2021, que prevê a saída do varejo em diversos países para liberar capital, elevar o retorno sobre o patrimônio (ROE) e reduzir custos até 2026, com foco em regiões e segmentos considerados “core”, como Ásia, Oriente Médio e gestão de fortunas.

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A CEO do Citi, Jane Fraser, afirmou que a transação “avança nossa prioridade estratégica de desinvestir do Banamex” e coloca o banco “nas mãos de um dos investidores mais bem-sucedidos do México”, ao mesmo tempo em que o Citi “redobra” seu compromisso com o país.

Quem é Fernando Chico Pardo

Fernando Chico Pardo é um dos empresários mais conhecidos do México. Ele é fundador da gestora de private equity Promecap e presidente do Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR), concessionário de aeroportos como Cancún, com histórico de investimentos em infraestrutura, logística e transportes.

Ao assumir a posição de maior acionista privado individual do Banamex, Chico Pardo funciona como um “selo local” para o banco, após anos de pressão política para que a instituição voltasse a ter controle mexicano.

“Tenho orgulho de liderar isso com meus filhos, garantindo que o Banamex permaneça um pilar do futuro do México”, afirmou o empresário.

Fundado no século XIX, o Banamex é um dos bancos mais antigos e emblemáticos do país, mas perdeu escala após a separação formal dos ativos do Citi em 2024, quando o balanço encolheu cerca de um terço e o grupo caiu posições no ranking de ativos do sistema financeiro mexicano.

A chamada “remexicanização” do capital ocorre em um contexto em que o governo vinha sinalizando preferência por compradores locais e acompanhando de perto o destino de uma instituição vista como ícone nacional, o que ajuda a explicar a escolha por um investidor mexicano de perfil institucional e discreto.

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IPO segue no radar

O Citi reafirmou que a abertura de capital do restante do Banamex continua sendo a principal alternativa, mas sem cronograma definido. Segundo o banco, decisões sobre timing, estrutura e tamanho da oferta dependerão das condições de mercado e das autorizações regulatórias.

Para o Banamex, a presença de um acionista de referência com comando local deve fortalecer a narrativa do IPO, com foco em retomada do crescimento em crédito e serviços, investimentos em tecnologia e uma governança clara para investidores de longo prazo.

Amanda Souza

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