IA e vencimento de dívidas sustentam onda de emissões no mercado de crédito dos EUA, diz Fitch

Os investimentos bilionários em inteligência artificial e o vencimento de aproximadamente US$ 1,6 trilhão (R$ 8,1 trilhões) em títulos até 2029 devem manter aquecido o mercado americano de emissões de dívida com grau de investimento.

A Fitch Ratings aponta que refinanciamentos, gastos de capital de grandes empresas de tecnologia e operações de fusões e aquisições continuarão impulsionando o volume de novas emissões nos próximos anos.

Mesmo diante de incertezas geopolíticas, oscilações tarifárias e dúvidas sobre a política monetária, a agência avalia que a demanda por crédito de alta qualidade deve sustentar o ritmo do mercado ao longo de 2026.

Leia também: Entrada da Amaggi no etanol de milho pressiona crédito e Fitch põe ratings em observação negativa

Os investimentos relacionados à inteligência artificial e a necessidade de refinanciamento de dívidas devem continuar dando suporte ao mercado de títulos corporativos com grau de investimento nos Estados Unidos, segundo avaliação da Fitch Ratings.

De acordo com a agência, o forte desempenho observado no início do ano foi impulsionado principalmente pelos aportes em IA realizados por empresas de tecnologia e pela atividade de refinanciamento. A Fitch avalia que esse movimento tende a continuar nos próximos anos, apoiado pelos planos plurianuais de investimentos das grandes provedoras de infraestrutura em nuvem, conhecidas como hyperscalers.

Vencimentos impulsionam mercado

Outro fator apontado pela agência é o volume expressivo de títulos que chegarão ao vencimento nos próximos anos. Cerca de US$ 1,6 trilhão (R$ 8,1 trilhões) em dívidas vencem até 2029, o que deve contribuir para manter elevado o nível de novas emissões.

Leia também: Fitch vê Bélgica, França e Reino Unido mais vulneráveis a nova crise energética

Desse total, mais de um terço, aproximadamente US$ 580 bilhões (R$ 2,9 trilhões), está concentrado nos setores de tecnologia, utilities, energia elétrica e gás e saúde.

A Fitch também identificou uma aceleração das operações de fusões e aquisições no setor de saúde, movimento liderado por empresas farmacêuticas e de biotecnologia.

Demanda segue forte

Segundo a agência, o volume mensal de emissões poderá continuar apresentando volatilidade devido aos riscos geopolíticos, às mudanças tarifárias e às incertezas em torno da política monetária.

Ainda assim, a combinação de spreads em níveis historicamente apertados e da busca dos investidores por ativos de crédito de maior qualidade tende a sustentar a atividade do mercado ao longo de 2026.

Leia também: Fitch alerta que peso da dívida dos EUA está acima de outros países com mesma classificação

As condições também permanecem favoráveis apesar da recente alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano de dez anos.

Siga o Times Brasil no Google e receba as principais notícias do Brasil e do Mundo.

Seguir no Google

A Fitch informou que o estoque de títulos corporativos não financeiros com grau de investimento em circulação nos Estados Unidos alcançou US$ 6,4 trilhões (R$ 32,3 trilhões) no fim de abril, acima dos US$ 6,2 trilhões (R$ 31,2 trilhões) registrados no encerramento de 2025.

No acumulado do ano até abril, as emissões avançaram 30%, atingindo US$ 408 bilhões (R$ 2,1 trilhões), ante US$ 314 bilhões (R$ 1,6 trilhão) observados no mesmo período do ano passado.

O destaque ficou para março, quando o mercado registrou US$ 200 bilhões (R$ 1,0 trilhão) em emissões, o maior volume desde abril de 2020.

—

Cauê Rigamonti

Siga o Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC no