Rendimento do Treasury de 30 anos atinge maior nível desde 2004

Os rendimentos dos Treasuries operavam em máximas de várias décadas na manhã desta quinta-feira, à medida que aumentavam as apostas dos investidores em uma nova alta de juros pelo Federal Reserve.

O rendimento do Treasury de 10 anos, referência para taxas de hipotecas, avançou para 5,139%, o maior nível desde julho de 2007. O rendimento do título de 2 anos subiu para 4,897%, o mais alto desde 2023, enquanto o rendimento do Treasury de 30 anos avançou mais de 3 pontos-base e atingiu 5,438%, maior nível desde 2004.

Um ponto-base equivale a 0,01 ponto percentual, e os rendimentos e os preços dos títulos se movimentam em direções opostas.

O movimento ocorre em meio a uma onda global de vendas de títulos públicos, com o rendimento do título público japonês de 10 anos subindo 8 pontos-base, para 3,055%, o maior nível desde agosto de 1996. Os rendimentos dos Gilts britânicos e dos Bunds alemães também avançaram, enquanto diversos títulos europeus atingiram novas máximas de vários anos.

Vários fatores impulsionaram a venda de Treasuries, entre eles uma atividade econômica nos Estados Unidos mais forte do que o esperado, comentários mais duros de uma autoridade do Federal Reserve e os preços elevados do petróleo.

O índice de gerentes de compras da S&P Global, divulgado na quarta-feira, mostrou que o PMI de serviços subiu para 58,7 em setembro, o maior nível em quase cinco anos. O PMI da indústria avançou para 56,7, patamar não visto em mais de quatro anos.

Os dados elevaram as expectativas de novas altas de juros. Segundo o FedWatch, do CME Group, os operadores passaram a atribuir mais de 75% de probabilidade a uma nova elevação dos juros pelo Comitê Federal de Mercado Aberto na reunião de outubro. Uma semana antes, essa chance era de cerca de 49%.

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Michael Barr, integrante do Conselho de Governadores do Fed, afirmou em discurso na quarta-feira que “novos ajustes de política monetária” provavelmente serão necessários para levar a inflação de volta à meta.

Em Londres, nesta quinta-feira, o presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, disse que seria “razoável” esperar outra alta de juros pelo Fed até o fim do ano.

“O principal fator foi uma série forte de PMIs, junto com uma recuperação dos preços do petróleo, que aumentaram as especulações sobre altas de juros mais rápidas”, afirmaram analistas do Deutsche Bank em nota nesta quinta-feira, ao comentar a venda de Treasuries.

“Os resultados dos PMIs reforçaram a narrativa de crescimento resiliente, o que, por sua vez, permitiria ao Fed continuar elevando os juros para combater a inflação”, acrescentaram.

Os movimentos desta quinta-feira ocorreram enquanto os preços do petróleo subiam com força. Os contratos futuros do Brent avançaram cerca de 2,8%, para US$ 105,95 por barril, enquanto o West Texas Intermediate ganhou 2,2%, para US$ 94,40.

Os investidores aguardam nesta quinta-feira os dados semanais de pedidos de seguro-desemprego e as vendas de casas novas de agosto, em busca de novas indicações sobre o estado da economia dos Estados Unidos.

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