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Operações da PF

Compliance Zero e Off-Balance: qual a relação entre as investigações?

Publicado 15/05/2026 • 06:00 | Atualizado há 1 hora

KEY POINTS

A Polícia Federal avançou nesta quarta-feira (13) em uma linha de apurações que conecta diferentes investigações envolvendo a gestão de recursos previdenciários municipais.
Enquanto a Compliance Zero investiga possíveis falhas mais amplas de estrutura e conformidade no mercado financeiro.
A Operação Off-Balance, detalha como essas operações teriam chegado à ponta final nos fundos municipais, especialmente em Cajamar.
O Banco Master aparece como elemento comum entre as duas apurações, funcionando como elo financeiro entre as estruturas investigadas.

Foto: Divulgação Governo Federal

Banco Master, Compliance Zero e Off-Balance: qual a relação entre as investigações

A Polícia Federal avançou, na quarta-feira (13). em uma linha de apurações que conecta diferentes investigações envolvendo a gestão de recursos previdenciários municipais e operações financeiras no mercado de crédito privado, incluindo casos relacionados ao Banco Master.

O novo desdobramento ocorre com a Operação Off-Balance, que se soma a outros casos já em andamento, como a Compliance Zero. Também reforça o avanço das investigações sobre possíveis irregularidades em aplicações de alto risco que envolvem fundos públicos e instituições financeiras.

O caso do Banco Master

O Banco Master aparece como um dos pontos centrais das investigações que envolvem aplicações de regimes próprios de previdência.

Segundo o Estadão, entre agosto de 2023 e março de 2024, gestores do regime previdenciário teriam aplicado cerca de R$ 112 milhões do patrimônio em quatro operações financeiras consideradas de alto risco.

No caso investigado em Cajamar, parte significativa dos valores aplicados estaria vinculada ao banco. Diante desse cenário, a Polícia Federal aprofundou a análise do caso. Além disso, a investigação busca possíveis falhas de governança, critérios técnicos e eventual direcionamento de investimentos.

Operação Compliance Zero

A Operação Compliance Zero é uma das frentes mais amplas da investigação e mira possíveis irregularidades estruturais no mercado financeiro envolvendo o Banco Master e outras instituições.

A apuração foca na forma como os envolvidos teriam estruturado e ofertado determinadas operações, bem como no cumprimento de regras de controle e conformidade no sistema financeiro.

Além disso, a investigação busca entender se houve fragilidades ou falhas sistêmicas em mecanismos de compliance que deveriam garantir segurança e transparência nas operações.

Operação Off-Balance em Cajamar

Já a Operação Off-Balance concentra a investigação na gestão do Instituto de Previdência Social dos Servidores de Cajamar (IPSSC).

Segundo o Estadão, entre agosto de 2023 e março de 2024, cerca de R$ 112 milhões do patrimônio do regime previdenciário teriam sido aplicados em quatro operações financeiras consideradas de alto risco.

Nesse período, aproximadamente R$ 87 milhões estariam ligados ao Banco Master e R$ 20 milhões ao Banco Daycoval.

Além disso, a PF apura se houve falhas na análise técnica, na avaliação de risco e na tomada de decisão dos investimentos realizados pela gestão do fundo.

Mandados e estrutura investigada

A operação cumpriu seis mandados de busca e apreensão em Cajamar, Boituva e na capital paulista. Além de medidas cautelares como afastamento de função pública e bloqueio de bens, determinadas pela 9ª Vara Criminal Federal de São Paulo.

Entre os investigados estão ex-gestores e integrantes do comitê de investimentos do IPSSC. Nesse sentido, eles foram responsáveis por deliberações e autorizações das aplicações agora sob análise.

A ligação entre Off-Balance, Compliance Zero e o Banco Master

As três frentes se conectam a partir de um mesmo ponto: a circulação de recursos e operações financeiras envolvendo o Banco Master dentro do sistema de investimentos de regimes previdenciários.

Enquanto a Compliance Zero investiga possíveis falhas mais amplas de estrutura e conformidade no mercado financeiro, a Operação Off-Balance detalha como essas operações teriam chegado à ponta final nos fundos municipais, especialmente em Cajamar.

O Banco Master aparece como elemento comum entre as duas apurações, funcionando como elo financeiro entre as estruturas investigadas.

As investigações avançam de forma integrada, incluindo apurações envolvendo o Banco Master. Dessa forma, reúnem análises sobre governança, risco e conformidade tanto no nível das instituições financeiras quanto na gestão dos recursos públicos previdenciários.

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