A Compass Gás e Energia, controladora da Comgás, protocolou na última segunda-feira (27), na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o pedido de registro para abrir capital na Bolsa.
A operação foi estruturada como oferta secundária e pode ganhar escala com o uso do mecanismo conhecido como greenshoe, que permite ampliar a quantidade de ações vendidas caso a demanda dos investidores seja forte.
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Pedido de IPO foi apresentado à CVM
No documento enviado ao mercado, a empresa informou que a oferta inicial prevê a venda de 89,3 milhões de ações ordinárias. A faixa indicativa de preço ficou entre R$ 28 e R$ 35 por papel.
Como se trata de uma operação secundária, os recursos levantados não serão destinados ao caixa da companhia.
O valor arrecadado irá para os acionistas vendedores, entre eles Cosan, Atmos, Brasil Capital, Bradesco Vida e Previdência, por meio do veículo Manaslu.
O que é o greenshoe
O greenshoe é uma opção usada em ofertas públicas para vender ações adicionais além do volume inicialmente previsto.
Esse mecanismo, segundo a Securities Commission Malaysia, costuma ser acionado quando há procura elevada por parte dos investidores durante o processo de distribuição.
Ele funciona como uma reserva extra de papéis que pode ser colocada no mercado para atender a demanda e ajudar na estabilização dos preços após a estreia na Bolsa.
Como isso afeta a oferta da Compass
No caso da Compass, o lote suplementar poderá representar até 15% da oferta base. Isso significa que a quantidade de ações disponibilizadas pode subir além do número inicial de 89,3 milhões.
Além do greenshoe, a operação também prevê um lote adicional de até 48%. Se todos os mecanismos forem utilizados, a oferta total poderá alcançar cerca de 145,6 milhões de ações.
Esse aumento amplia o tamanho da captação para os acionistas vendedores e pode melhorar a liquidez do papel no mercado logo após a listagem.
Oferta será voltada a investidores profissionais
Segundo a estrutura apresentada, a distribuição será destinada exclusivamente a investidores profissionais no Brasil e no exterior.
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Para viabilizar a listagem no segmento Novo Mercado da B3, a Compass converteu todas as ações preferenciais em ordinárias.
Com isso, o capital social passou a ser dividido em 714,2 milhões de ações ordinárias. A migração, porém, depende da conclusão da oferta pública.
O IPO da Compass é observado de perto por investidores porque pode representar uma nova janela para ofertas relevantes no mercado brasileiro.
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