Ações de empresas de data centers caem após vitória democrata no Texas elevar risco de desaceleração

As ações de empresas ligadas a centros de dados de inteligência artificial (IA) ficaram sob pressão após os democratas, favoráveis à imposição de moratórias sobre a expansão dessas estruturas, conquistarem vitórias expressivas nas eleições de meio de mandato dos Estados Unidos, inclusive em importantes polos tecnológicos, como o Texas.

Os mercados já esperavam que os democratas conquistassem a Câmara dos Representantes e possivelmente assumissem o controle do Senado. No entanto, a vitória democrata na disputa pelo governo do Texas foi considerada um grande revés por analistas.

A democrata Gina Hinojosa, que defende a implementação de uma moratória imediata para a construção de centros de dados no estado, derrotou o governador republicano Greg Abbott, que tentava a reeleição. Segundo o Wells Fargo, 27% da capacidade de geração de energia prevista para os centros de dados planejados nos Estados Unidos está concentrada no Texas.

As eleições de meio de mandato devem desacelerar o ritmo de expansão dos centros de dados em todo o país, afirmou Dan Ives, sócio da Yorkville Ives & Co., em nota divulgada na manhã desta quarta-feira (04).

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“Não há como suavizar o fato de que os democratas assumirem o controle, especialmente do Senado, criará grandes obstáculos para a legislação de IA e tecnologia em Washington nos próximos dois anos”, afirmou.

Ele acrescentou que o resultado da eleição no Texas foi a “maior preocupação” da noite para os investidores de tecnologia e para o mercado de inteligência artificial, já que cerca de 25% a 30% da capacidade de geração de energia destinada aos centros de dados deverá vir do estado.

As ações da SpaceX, empresa de Elon Musk, recuaram 7%. A vitória democrata no Texas representa um grande revés para o bilionário, que apoiou fortemente candidatos republicanos no estado, onde também estão sediadas suas empresas Tesla e SpaceX.

Musk gastou pelo menos US$ 474 milhões nas eleições de meio de mandato, um valor recorde, e destinou US$ 224 milhões apenas ao Texas. No estado, o candidato republicano ao Senado, Ken Paxton, e o governador Greg Abbott foram derrotados pelos democratas.

A SpaceX está atualmente desenvolvendo projetos que somam vários gigawatts de capacidade para centros de dados, incluindo instalações no Texas.

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“Centros de dados no espaço parecem bastante atraentes agora”, publicou Musk na rede social X nas primeiras horas desta quarta-feira (4), em referência a seus planos ainda especulativos de construir infraestrutura de inteligência artificial fora do planeta.

As empresas de infraestrutura de computação em nuvem CoreWeave e Iren recuaram 7% e 6%, respectivamente. A concorrente Nebius Group caiu 3%, enquanto a Oracle perdeu 4,3%. As ações da Nvidia também operavam em leve queda.

Já as gigantes de tecnologia Alphabet, Meta e Microsoft contrariaram a tendência predominante e registraram alta.

A vitória democrata no Texas acrescenta pressão sobre o mercado de inteligência artificial, que vinha liderando a alta das bolsas. O índice Nasdaq-100 entrou em território de correção no fim de outubro, em meio a preocupações de que o crescimento dos investimentos em centros de dados pelas grandes empresas de computação em nuvem, conhecidas como hyperscalers, e pelas gigantes privadas de IA OpenAI e Anthropic estivesse perdendo força.

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“ Acreditamos que a reação do mercado de ações às eleições de meio de mandato depende principalmente do resultado da disputa pelo governo do Texas. Uma vitória democrata poderia representar um evento de risco extremo negativo para o mercado de IA”, alertou Ohsung Kwon, estrategista-chefe de ações do Wells Fargo, em relatório divulgado nesta semana.

Os democratas também conquistaram ou mantiveram o governo de outros estados importantes para o setor de centros de dados, como Geórgia, Pensilvânia e Ohio. Segundo estimativas do Wells Fargo, a Geórgia concentra 7% de toda a capacidade de geração de energia prevista para os centros de dados planejados nos Estados Unidos. Ohio e Pensilvânia representam 5% cada.

Michael Hartnett, estrategista de investimentos do Bank of America, havia alertado no início deste ano que uma vitória democrata no Senado, combinada à conquista do governo do Texas, poderia provocar uma forte queda de mais de 10% nas ações até o fim do ano.

“Os centros de dados passaram de uma ferramenta popular de desenvolvimento econômico em 2024 e 2025 para uma espécie de pária quando as campanhas eleitorais de meio de mandato ganharam força”, escreveram nesta semana os analistas da equipe de políticas de Washington da Optimal Advisory.

“É provável que as eleições de meio de mandato enviem uma mensagem aos governos locais e estaduais de que existe uma vantagem política em bloquear, atrasar e/ou elevar os custos dos centros de dados.”

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