Nubank lucra US$ 1,09 bilhão no 3º trimestre, com alta de 31% e ROE de 32%

O Nubank encerrou o terceiro trimestre de 2026 com lucro líquido de US$ 1,09 bilhão (R$ 6,16 bilhões), crescimento de 31% em base cambial neutra sobre o mesmo período de 2025. O resultado foi acompanhado de retorno anualizado sobre o patrimônio líquido (ROE) de 32%, segundo apresentação de resultados divulgada nesta quinta-feira (12).

A receita bruta gerencial alcançou US$ 6,26 bilhões (R$ 35,30 bilhões), ante US$ 4,32 bilhões (R$ 24,34 bilhões) no terceiro trimestre do ano passado. Em moeda constante, o avanço foi de 37%. O lucro bruto somou US$ 2,60 bilhões (R$ 14,66 bilhões), expansão anual de 35% na mesma base.

Crédito avança e depósitos sustentam expansão

A carteira total de crédito atingiu US$ 41,6 bilhões (R$ 234,62 bilhões), alta de 33% em base cambial neutra na comparação anual. O crescimento foi disseminado: 32% em cartões, 39% em empréstimos pessoais sem garantia e 23% nas linhas com garantia. Os números da carteira são apresentados antes das provisões para perdas.

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Do lado da captação, os depósitos de clientes chegaram a US$ 47,5 bilhões (R$ 267,90 bilhões), crescimento de 19% em moeda constante. O custo dos depósitos representou 87% da taxa interbancária de referência, indicador que ajuda a explicar como o banco amplia a carteira de empréstimos sem recorrer proporcionalmente a fontes de financiamento mais caras.

O custo de crédito no trimestre foi de US$ 1,79 bilhão (R$ 10,09 bilhões), enquanto a receita líquida de juros alcançou US$ 3,87 bilhões (R$ 21,83 bilhões). A margem financeira ajustada ao risco ficou em 12,1%, ante 12,4% no trimestre anterior, mostrando que o avanço das operações exige atenção à relação entre retorno e risco.

Eficiência e receita por cliente

Mesmo com o crescimento das operações, o índice de eficiência caiu de 20,3% no terceiro trimestre de 2025 para 19,3% neste ano. Esse indicador mede a parcela das receitas líquidas consumida pelas despesas operacionais; quanto menor, maior a eficiência da estrutura.

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A receita média mensal por cliente ativo, conhecida como ARPAC, alcançou US$ 17,70 (R$ 99,83), crescimento de 21% em base cambial neutra. Já o custo médio mensal de atendimento por cliente ficou em US$ 1,10 (R$ 6,20). A diferença entre monetização e custo de servir ajuda a sustentar a rentabilidade à medida que a base de usuários aumenta.

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Na comparação com o segundo trimestre, o lucro líquido passou de US$ 1,06 bilhão para US$ 1,09 bilhão, enquanto o ROE recuou de 33% para 32%. O desempenho combina maior lucro absoluto com uma rentabilidade sobre o patrimônio ainda elevada, mas ligeiramente inferior à do período imediatamente anterior.

México e Colômbia ganham escala

A operação mexicana chegou a 16,6 milhões de clientes, avanço anual de 27%, equivalente a 17% da população adulta do país, segundo a companhia. O Nubank também destacou o início da oferta de contas para recebimento de salários e a ampliação da proteção aos depósitos após sua evolução para banco no México.

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Na Colômbia, a base atingiu 6,1 milhões de clientes, alta de 62% em um ano, e a carteira de crédito avançou 80% em base cambial neutra. O banco informou ter 3 milhões de titulares de cartão de crédito no país e ocupar a quarta posição em depósitos, com custo de captação equivalente a 76% da taxa de referência local.

No Brasil, o Nubank encerrou setembro com 120 milhões de clientes, equivalentes a 65% da população adulta, conforme a apresentação. O volume de novos empréstimos pessoais sem garantia originados no trimestre alcançou R$ 22,1 bilhões, alta de 28% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Capital e liquidez para financiar o crescimento

A posição de capital do grupo foi de US$ 9,9 bilhões (R$ 55,84 bilhões), incluindo capital das entidades reguladas e caixa e títulos da holding. Os recursos disponíveis para financiamento somaram US$ 43,7 bilhões (R$ 246,47 bilhões), diante de uma carteira líquida de crédito de US$ 24,7 bilhões (R$ 139,31 bilhões).

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A relação entre a carteira líquida e as fontes disponíveis de financiamento ficou em 57%, sinalizando uma reserva de liquidez para sustentar a expansão. A companhia ressalta que parte dos indicadores divulgados segue critérios gerenciais ou não IFRS, complementares às demonstrações contábeis, e que as taxas de crescimento em moeda constante neutralizam oscilações cambiais.

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