Grant Thornton compra CBIZ por US$ 5 bilhões no maior M&A do setor em 25 anos

A Grant Thornton Advisors fechou acordo definitivo para comprar a CBIZ, Inc. (NYSE: CBZ) por US$ 5 bilhões, em uma fusão que reúne dois pesos pesados dos serviços profissionais, tributários e de consultoria nos Estados Unidos. A operação, anunciada nesta quarta-feira (29), é a maior do tipo no setor em mais de 25 anos.

Com a combinação, a Grant Thornton passa a somar a capacidade multinacional que já tinha em tributos, consultoria e tecnologia à forte presença da CBIZ no mercado doméstico americano, especialmente em contabilidade, benefícios e seguros. O resultado, segundo as companhias, é uma plataforma com atuação em mais de 20 países e receita combinada de cerca de US$ 7,5 bilhões.

Pelos termos da fusão, os acionistas da CBIZ vão receber US$ 55,00 em dinheiro por ação, valor que representa um prêmio de aproximadamente 54% sobre o preço médio ponderado pelo volume de negociação das ações da companhia nos 30 dias anteriores ao anúncio.

A operação conta com aporte adicional de capital da New Mountain Capital, que já era investidora da Grant Thornton Advisors desde maio de 2024.

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Maior fusão do setor em 25 anos

Com a conclusão do negócio, a Grant Thornton nos Estados Unidos deve se tornar a quinta maior provedora de serviços profissionais, tributários e de consultoria do país, segundo as empresas, com mais de US$ 5 bilhões em receita doméstica anual.

Ainda de acordo com o comunicado, a plataforma multinacional combinada passará a operar em mais de 20 países e territórios, com receita projetada de cerca de US$ 7,5 bilhões e mais de 34.500 profissionais distribuídos entre Américas, Europa, Oriente Médio e região da Ásia-Pacífico.

Para Jim Peko, CEO da Grant Thornton Advisors LLC, “ao combinarmos nossa plataforma multinacional com a forte presença de mercado da CBIZ, estamos ampliando nossa capacidade de apoiar empresas em todas as etapas de crescimento, desde o desenvolvimento inicial até a escala global.”

Já Jerry Grisko, presidente e CEO da CBIZ, chamou a operação de “uma combinação histórica, com forte complementaridade cultural e estratégica”, segundo o texto divulgado pelas companhias.

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Investimento em inteligência artificial

Segundo as empresas, a operação também dá continuidade ao investimento de US$ 1 bilhão em inteligência artificial e tecnologias avançadas anunciado recentemente pela Grant Thornton Advisors.

Nikhil Devulapalli, managing director da New Mountain Capital, afirmou que a aquisição da CBIZ “permite que a Grant Thornton Advisors leve rapidamente sua plataforma de inteligência artificial e tecnologia, líder de mercado, a uma parcela ainda maior do mercado.”

Após a conclusão do negócio, a Grant Thornton Advisors planeja separar o segmento de Benefícios e Seguros da CBIZ em uma nova entidade independente, apoiada pela New Mountain Capital. Sobre esse desmembramento, Bob Mulcare e Sean Donovan, managing directors da New Mountain Capital, disseram esperar “desenvolver ainda mais as sólidas bases do segmento de Benefícios e Seguros para criar uma nova firma líder dedicada a serviços de seguros, aposentadoria e folha de pagamento.”

Prazo para propostas alternativas

O acordo prevê um período de “go-shop”, durante o qual a CBIZ pode buscar ativamente propostas alternativas de aquisição por parte de terceiros.

🔍 Go-shop: cláusula contratual que permite à empresa vendida buscar, por um prazo determinado, ofertas concorrentes mesmo depois de assinar acordo com um comprador.

Segundo o comunicado, esse período se encerra às 23h59, horário da Costa Leste dos Estados Unidos, em 27 de agosto de 2026. Antes da votação dos acionistas, o Conselho de Administração da CBIZ terá direito de rescindir o acordo para aceitar uma proposta superior, mediante pagamento de taxa de rescisão, conforme os termos do contrato de fusão.

A CBIZ informou que não pretende divulgar desenvolvimentos relacionados ao processo de “go-shop”, a menos que considere a divulgação apropriada ou exigida por lei.

Entre os assessores da operação, a Goldman Sachs & Co. LLC atuou como assessora financeira da CBIZ e a Weil, Gotshal & Manges LLP como assessora jurídica. Já o Deutsche Bank atuou como principal assessor financeiro da Grant Thornton Advisors, com participação também de J.P. Morgan, BMO Capital Markets, BofA Securities, RBC Capital Markets e UBS Investment Bank.

Allan Ravagnani

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