Queda ocorre após 11 sessões de alta, com influência do vencimento de opções, incertezas externas e tensão entre EUA e Irã.
Especialistas apontam cenário global instável, com petróleo em alta e ausência de tendência clara nos mercados, mantendo cautela dos investidores.
Índice deve seguir volátil no curto prazo, pressionado por juros elevados nos EUA e cenário externo, enquanto no Brasil o foco está na trajetória dos juros e no fluxo estrangeiro.
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O Ibovespa perdeu o patamar histórico de 199 mil pontos nesta quarta-feira, 15, em uma sessão de realização de lucros. No pregão, o índice voltou aos 197.500 pontos, em recuo de 0,58% com investidores em suspensão diante da incerteza dos avanços do conflito entre Irã e Estados Unidos.
Após 11 sessões seguidas de alta e quebra de recordes sucessivos, o Índice registrou perdas laterais diante do vencimento das opções do indicador e dos contratos futuros a ele associados, além de refletir a falta de tendência clara dos mercados do exterior. Segundo Douglas Tuíra, especialista em investimentos do grupo Nexco, os investidores precisam se manter cautelosos à medida que, a qualquer momento, algo pode acontecer e reverter as altas.
“O cenário global ainda se mantém muito instável. As ações americanas podem estar superando o mercado, mas ainda não deram sinal verde de tendência. Alguns catalisadores das ações não se aplicam à guerra. Estimativas de lucros corporativos, por exemplo, refletem o inverso do conflito, ao contrário do petróleo, que se mantém alto, com ganho de 40% pré-conflito”, afirma.
O Ibovespa tende a seguir operando com volatilidade no curto prazo, pressionado principalmente pelo cenário externo, especialmente pela manutenção de juros elevados nos Estados Unidos e pela leitura de desaceleração global. Ainda assim, não se trata de uma deterioração estrutural.
“O mercado reage muito a curto prazo, mas os fundamentos seguem sendo o principal direcionador no longo ciclo. Momentos de oscilação acabam funcionando como filtro para investidores mais preparados”, avalia Leandro Sobrinho, cofundador da Davila Finance.
No ambiente doméstico, o principal driver continua sendo a trajetória dos juros, especialmente as sinalizações do Banco Central sobre o início de um ciclo de cortes mais consistente. Isso tende a favorecer setores mais sensíveis ao crédito, como varejo e construção, mas ainda de forma seletiva, explica Daniel Toledo, especialista em negócios e advogado.
Por outro lado, o índice segue altamente exposto a commodities, o que mantém o mercado brasileiro correlacionado ao desempenho da economia global, especialmente China e Estados Unidos.
“Hoje o Ibovespa não é apenas uma leitura do Brasil, ele é uma proxy de risco global com desconto. Quando o investidor estrangeiro enxerga melhora no cenário externo, o fluxo vem e o índice responde rapidamente. Mas, na ausência desse fluxo, o mercado local ainda tem dificuldade de sustentar altas mais longas”, avalia.
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