A investigação aponta que a operação envolve uma engrenagem financeira que conecta o Genial Investimentos, a Reag Investimentos e o Banco Master.
Essa transição é vista pelos investigadores como um momento-chave para entender a reorganização financeira do grupo.
O Genial Investimentos declara que exerce funções de administração fiduciária conforme a regulamentação.
Foto: divulgação
O que o TCE-RJ investiga no Genial? Entenda o caso do Rioprevidência
A Secretaria da Fazenda de São Paulo determinou no início de maio de 2026 o bloqueio de R$ 176 milhões ligados à Genial Investimentos, no âmbito da investigação da Operação Carbono Oculto.
A medida foi adotada como parte de uma ação cautelar fiscal que apura suspeitas de sonegação e lavagem de dinheiro envolvendo empresas do setor de combustíveis e possíveis conexões com o Primeiro Comando da Capital.
A investigação aponta que a operação envolve uma engrenagem financeira que conecta a Genial Investimentos, a Reag Investimentos e o Banco Master.
Segundo as informações reunidas no processo, empresários investigados passaram a operar com a Genial após romperem relação com a Reag, que anteriormente administrava recursos do grupo.
A partir da segunda metade de 2024, a Genial Investimentos passou a operar em parceria com Primo e Beto Louco, após um rompimento deles com João Carlos Mansur, proprietário da Reag. Até esse momento, a Reag era a gestora predominante utilizada pelos responsáveis pela Copape e pela Áster tanto para realizar pagamentos de investimentos quanto para ocultar recursos provenientes de evasão fiscal.
Essa migração não ocorreu de forma isolada. Junto com os clientes, foi transferido um fundo estruturado, um FIDC estimado em cerca de R$ 500 milhões, vinculado a créditos consignados originados no Banco Master.
Essa movimentação marca o ponto de conexão entre as três instituições. O Banco Master aparece como origem dos ativos financeiros.
A Reag surge como gestora anterior desses recursos. Já a Genial passa a atuar como novo administrador e estruturador das operações.
Como o dinheiro circulava no grupo Genial
A dinâmica descrita pelas autoridades indica um circuito fechado de recursos. Uma empresa ligada ao grupo investigado aplicou R$ 176 milhões em CDBs emitidos pela Genial por meio de um fundo. Na sequência, esses mesmos valores serviram como garantia para a concessão de crédito pelo próprio banco.
O dinheiro retornava ao grupo por meio de uma operação de crédito estruturado, permitindo a aquisição de ativos como imóveis e participações em fundos. Esses bens, por sua vez, ficavam alienados ao banco, formalizando a garantia da operação.
Na prática, a suspeita é que recursos do próprio grupo tenham sido reciclados dentro do sistema financeiro para aquisição de patrimônio, em uma estrutura que pode caracterizar ocultação de origem e blindagem patrimonial.
O papel da Reag na transição
A Reag Investimentos aparece como peça relevante na fase anterior das operações. Era a gestora que administrava fundos utilizados pelos empresários investigados até o rompimento entre as partes.
Após o desentendimento, os ativos foram redirecionados. Fundos antes sob gestão da Reag passaram por mudanças de administração e gestão, sendo reestruturados dentro de uma nova cadeia que inclui a Genial e outras instituições.
Essa transição é vista pelos investigadores como um momento-chave para entender a reorganização financeira do grupo.
Banco Master como origem dos ativos
O Banco Master entra no caso como a origem dos créditos que lastreavam parte relevante das operações. Os ativos de crédito consignado vinculados ao banco foram utilizados na estrutura de fundos que circularam entre as gestoras e a Genial.
Embora não seja apontado como alvo direto da investigação, o banco aparece como elo inicial na cadeia financeira que posteriormente foi reorganizada.
Tentativa de reversão e bloqueio
Durante o avanço da operação, houve uma tentativa de desfazer as transações pouco antes da execução das medidas judiciais. A manobra foi interpretada pelas autoridades como tentativa de evitar o bloqueio e acabou sendo classificada como irregular.
Com isso, a Justiça manteve a restrição sobre os valores. Recursos apresentados pela instituição não tiveram sucesso até o momento.
O que dizem as investigações
A Operação Carbono Oculto é considerada uma das maiores já realizadas no país contra o crime organizado. As apurações indicam que estruturas financeiras sofisticadas foram utilizadas para movimentar bilhões fora do alcance de mecanismos tradicionais de controle.
Entre os pontos investigados estão o uso de fundos de investimento, operações de crédito estruturado e aquisição de ativos reais como forma de ocultar patrimônio.
Banco nega irregularidades e diz colaborar com autoridades
Em nota ao Times Brasil – Licenciado Exclusivo CNBC, o Banco Genial afirmou atuar “em estrita conformidade com as normas do mercado financeiro, pautando suas atividades por elevados padrões de governança, transparência e controles internos”. O banco acrescentou que as medidas judiciais mencionadas se referem a processo em curso envolvendo fundo sob administração da instituição e que “a atuação como administradora fiduciária foi conduzida em conformidade com a regulamentação aplicável e com os deveres inerentes a essa função”.
Sobre a Operação Carbono Oculto, o Genial afirmou que não é investigado e que tem “colaborado com as autoridades desde que tomou conhecimento dos fatos”. Fundado há cerca de 20 anos, o grupo conta com mais de 2 milhões de clientes e R$ 280 bilhões em ativos sob custódia.
Como os democratas planejam acabar com as tarifas de Trump 
