Tokenização pode aproximar empresas e investidores e reduzir custos no mercado financeiro

A tokenização de ativos vem ganhando espaço no mercado financeiro como uma alternativa para facilitar a conexão entre empresas que precisam captar recursos e investidores interessados em novas oportunidades. Especialistas ouvidos pela Broadcast, sistema de notícias em tempo real do Grupo Estado, avaliam que a tecnologia pode ampliar o acesso ao mercado de capitais, reduzir despesas operacionais e permitir a distribuição de investimentos para um público maior.

Além da conversão de ativos tradicionais em representações digitais, o desenvolvimento desse mercado depende de estruturas que aproximem emissores e investidores. Nesse cenário, plataformas de infraestrutura financeira, assessorias de investimentos e agentes autônomos podem desempenhar um papel importante na divulgação e distribuição de ativos tokenizados.

Felipe Siqueira, cofundador da Atlas Inc., plataforma global de infraestrutura financeira voltada aos mercados privados, explica que a companhia trabalha para aproximar consultores de investimentos e agentes autônomos de empresários que procuram alternativas ao financiamento bancário.

A proposta é desenvolver operações estruturadas conforme as necessidades de cada empresa, incluindo negócios do setor imobiliário, com possibilidade de trabalhar com valores menores de captação. Recentemente, a Atlas iniciou o registro da titularidade de ativos regulados em uma blockchain pública. A operação utiliza a XRP Ledger e começou com aproximadamente R$ 10 milhões em ativos distribuídos por meio da Resolução CVM 88.

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Nesse modelo, cada investidor recebe automaticamente uma carteira individual, enquanto sua participação no investimento também passa a ser representada por um token registrado na rede.

“Hoje, a primeira emissão tokenizada da Atlas passou a existir também na XRP Ledger. É a mesma oferta regulada, o mesmo patrimônio separado, agora com registro on-chain. Não lançamos um token: transformamos nossa esteira. Nossa missão é levar investimentos a qualquer lugar do mundo, e um ativo regulado registrado em rede pública é o que torna isso possível”, afirma Siqueira.

De acordo com o executivo, a mudança tecnológica não altera as condições da oferta original. Os investidores continuam com acesso ao mesmo ativo, preservando seus direitos e utilizando o login habitual da plataforma. Também não precisam criar carteiras de criptoativos, comprar criptomoedas ou arcar com taxas de utilização da rede. A principal diferença está na possibilidade de verificar diretamente na blockchain a posição mantida no investimento, acrescentando uma camada de transparência e consulta independente ao processo.

Parcerias podem ampliar a distribuição dos investimentos

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A aproximação entre plataformas digitais e profissionais do mercado financeiro também está nos planos da Chainless, plataforma brasileira de investimentos on-chain pertencente à Notus Labs. O cofundador e CEO da empresa, Kevin Voigt, afirma que a companhia iniciou conversas com assessorias de investimentos independentes para identificar oportunidades de parceria e compreender melhor o funcionamento dessas estruturas.

A ideia é unir a experiência dos profissionais na distribuição de produtos financeiros à infraestrutura tecnológica oferecida pela Chainless. Com isso, as empresas poderiam complementar suas atividades e ampliar o alcance dos investimentos tokenizados.

“Hoje, conversamos com quem temos acesso, de certa forma, para aprender. Acho que existe muito a ganhar no mercado quando você se aproxima. Há um mundo em que a gente vira parceiro dessas empresas, em que elas trazem o know-how. Estamos entendendo como funcionam, qual é a oportunidade e explorando uma relação ganha-ganha”, diz Voigt.

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O crescimento da tokenização também é demonstrado por números do mercado internacional. O Brazil Tokenization Report, levantamento elaborado pela Nexa com informações até agosto de 2026, identificou uma expansão de 26 vezes no mercado global de ativos do mundo real tokenizados, conhecidos como RWA (real-world assets), em um período de três anos.

O volume chegou a US$ 39,2 bilhões (aproximadamente R$ 204 bilhões), sem considerar as stablecoins. Desse montante, o Brasil concentrava cerca de US$ 1,95 bilhão (aproximadamente R$ 10,1 bilhões). Para a Atlas, um dos principais benefícios da tecnologia está na possibilidade de diminuir os custos fixos associados às emissões tradicionais do mercado de capitais. Em operações de menor porte, despesas com registros e estruturação podem consumir uma parcela expressiva dos recursos captados, dificultando a realização de determinadas ofertas.

Com a utilização de uma blockchain pública, a empresa estima que o custo marginal de registro por investidor possa chegar à ordem de centavos. Dessa maneira, uma mesma infraestrutura tecnológica poderia atender emissões de diferentes dimensões, favorecendo operações que antes encontravam dificuldades para chegar ao mercado.

Apesar do potencial de economia, a redução dos gastos totais depende de outros fatores, como os custos de estruturação, distribuição e manutenção das ofertas. Ainda assim, especialistas avaliam que a combinação entre tecnologia e novos canais de distribuição pode contribuir para aproximar empresas e investidores e ampliar as possibilidades de financiamento no mercado de capitais.

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