O processo de recuperação extrajudicial da Raízen deve avançar nos próximos dias.
A companhia brasileira iniciou negociações diretas com seus credores como parte da estratégia de reestruturação financeira.
A movimentação também faz parte da tentativa de recolocar a empresa como referência no mercado de energia.
Foto: Wikimedia Commons.
Raízen
O processo de recuperação extrajudicial da Raízen deve avançar nos próximos dias. A companhia brasileira iniciou negociações diretas com seus credores como parte da estratégia de reestruturação financeira. Além disso, a movimentação também faz parte da tentativa de recolocar a empresa como referência no mercado de energia.
No entanto, o andamento das tratativas ainda depende diretamente do aval dos credores, que precisam concordar com os termos propostos para que o plano possa seguir adiante. Vale lembrar que a Raízen encontrou dificuldade com os mesmos desde o início da recuperação extrajudicial.
Após algumas semanas de reuniões entre os credores da empresa, a expectativa é que a devolutiva sobre a proposta seja apresentada na próxima semana. A pressão pela resposta se dá pelo prazo com limite de apresentação à Justiça até junho. As informações são do Valor Economico.
Além disso, para que a proposta da companhia avance, é necessário que ao menos 50% dos credores aprovem as condições, considerando que o volume total da dívida é estimado em aproximadamente R$ 65 bilhões.
Propostas diferentes mostram divergência entre os credores
A Raízen, controlada pela Cosan e Shell, recebeu duas propostas distintas durante o processo de recuperação. Uma delas representa os bancos assessorados pela FTI, enquanto a outra foi oferecida pelos detentores de títulos da dívida externa.
Essa divisão é um indicativo de que o processo de recuperação extrajudicial ainda caminha para um consenso entre as partes, o que pode dificultar ou atrasar o planejamento inicial.
Proposta dos bancos
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Entre as sugestões apresentadas pelos bancos, um dos pontos centrais é destinar 30% dos recursos obtidos com a venda de ativos na Argentina diretamente para o pagamento das dívidas. Além disso, os credores propuseram reduzir os prazos de alongamento das dívidas.
Enquanto a Raízen havia sugerido 13 anos para a unidade de energia e 10 anos para distribuição, os bancos colocaram um prazo único de cinco anos para ambas.
Novo financiamento
Outro ponto de divergência, e um dos principais, é o volume de recursos novos que serão injetados na empresa. A Raízen pediu cerca de R$ 5 bilhões em financiamento adicional, mas os bancos apresentaram uma contraproposta de R$ 2,5 bilhões.
Além disso, ainda existe divergência sobre o quanto os acionistas devem aportar na empresa. Até o momento, a Shell se comprometeu com R$ 3,5 bilhões, enquanto Rubens Ometto, ligado à Cosan, ofereceu cerca de R$ 500 milhões, valores que são considerados insuficientes pelos credores.
Apesar das divergências entre valores, a Raízen deve se esforçar para fechar o acordo o mais rápido possível. Como citado, o prazo limite, até junho de 2026, pressiona a empresa brasileira a definir como será a proposta enviada à Justiça.
De forma geral, o processo de recuperação extrajudicial da Raízen segue indefinido, mesmo diante de um cenário em que as propostas são debatidas diretamente com os credores, sem interferência jurídica. É esperado que os próximos passos da empresa definam, junto aos acionistas, como a companhia seguirá para a reestruturação financeira.
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