A Índia é hoje um dos mercados mais estratégicos para a Coca-Cola.
A Hindustan Coca-Cola Holdings é uma das principais engarrafadoras da Coca-Cola no mercado indiano.
Os dados financeiros mais recentes mostram receita de ₹ 127,35 bilhões em 2023 e lucro líquido de aproximadamente US$ 36 milhões.
Foto: Divulgação/Coca-Cola
Coca-Cola prepara IPO bilionário com apoio de JPMorgan e Citi; entenda
A Coca-Cola avançou nos preparativos para abrir o capital de sua operação de engarrafamento na Índia e escolheu o JPMorgan e o Citi para coordenar a oferta pública inicial de ações (IPO), prevista para 2027.
A listagem deve ocorrer na Bolsa de Mumbai e faz parte da estratégia da companhia de reduzir sua participação direta em negócios que exigem grande investimento em infraestrutura, enquanto reforça o foco em marcas e crescimento.
Segundo o The Times of India, a empresa também estuda vender uma parcela adicional de sua participação na Hindustan Coca-Cola Holdings, controladora da Hindustan Coca-Cola Beverages (HCCB), embora ainda não tenha definido o tamanho da oferta nem a avaliação final do negócio.
A escolha dos bancos ocorreu após uma rodada de apresentações feita em Londres neste mês. Além de JPMorgan e Citi, o Kotak e o Morgan Stanley também participam da estruturação da possível venda de ações.
O projeto já havia sido sinalizado pela Coca-Cola em junho, quando a empresa confirmou que analisava a abertura de capital da unidade indiana em 2027.
Estimativas de mercado apontam que a operação pode movimentar cerca de US$ 1 bilhão, enquanto a companhia busca uma avaliação próxima de US$ 10 bilhões para o negócio. Apesar disso, os números ainda podem mudar até a conclusão do processo.
Estratégia global da Coca-Cola
A abertura de capital está alinhada à política global da Coca-Cola de reduzir investimentos em ativos intensivos em capital, como fábricas de engarrafamento.
Nos últimos anos, a empresa tem priorizado a gestão de marcas, inovação e iniciativas de digitalização, deixando parte das operações industriais sob responsabilidade de parceiros.
Um passo importante dessa estratégia ocorreu quando a companhia vendeu 40% da Hindustan Coca-Cola Holdings ao Grupo Jubilant Bhartia. A operação reforçou o movimento de reorganização do negócio antes da futura listagem na bolsa.
Índia ganha importância para multinacionais
A decisão também acompanha uma tendência entre grandes empresas globais que têm escolhido o mercado de capitais indiano para listar subsidiárias locais.
O objetivo dessas operações é destravar valor de ativos já existentes, aproveitando avaliações consideradas mais atrativas do que as encontradas em outros mercados.
Empresas de diferentes setores têm seguido esse caminho, refletindo o crescimento do mercado financeiro da Índia e o interesse crescente dos investidores pelo país.
A Hindustan Coca-Cola Holdings é uma das principais engarrafadoras da Coca-Cola no mercado indiano. Atualmente, a multinacional mantém 60% de participação na empresa.
Fundada em 1997, a operação possui unidades industriais distribuídas por diversos estados do país e responde pelo engarrafamento de marcas como Coca-Cola, Sprite, Thums Up, Maaza, Kinley, Dasani, Schweppes e Georgia Coffee.
Os dados financeiros mais recentes mostram receita de ₹ 127,35 bilhões em 2023 e lucro líquido de aproximadamente US$ 36 milhões.
A Índia é hoje um dos mercados mais estratégicos para a Coca-Cola. O segmento de refrigerantes no país movimenta cerca de ₹ 600 bilhões e continua apresentando potencial de expansão, fator que ajuda a explicar o interesse da empresa em levar sua operação local ao mercado de ações.
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